תוכן מקצועי

הבלוג

ניתוחי שוק, אסטרטגיות ותובנות - בשפה ברורה

90 מאמרים

מניותעונת דוחותPagayaPGY

שתי ישראליות עברו לרווח: פאגאיה עקפה את הקצה העליון של התחזית שלה עצמה, והיפו הגיעה לרווחיות חיתומית. ולמונייד עדיין מפסידה

פאגאיה והיפו - שתיהן עם שורשים ישראליים, שתיהן בפינטק-ביטוח - דיווחו הבוקר רבעון שיא. פאגאיה: רווח נקי GAAP של 45 מיליון דולר, מעל הקצה העליון של התחזית שהיא עצמה נתנה, ו-EBITDA מתואם של 124 מיליון. היפו: יחס משולב של 95.8% - רווחיות חיתומית - ופרמיה שזינקה 61.5%. שתיהן העלו תחזית. ובאותו ענף בדיוק, למונייד שפרסמה אתמול עדיין מפסידה 43 מיליון ברבעון - ושווה בשוק פי ארבעה וחצי מהיפו.

9 דקות קריאה
מניותעונת דוחותQuantaPWR

Quanta: רווח של 4.24 דולר מול צפי 3.03 - הכאה של 40%. הצבר חצה 53 מיליארד, וכל התחזיות הועלו

קבלנית תשתיות החשמל הגדולה בארה"ב פרסמה את הרבעון החזק בתולדותיה: הכנסות של 9.56 מיליארד דולר, זינוק של 41%, ורווח מתואם של 4.24 דולר למניה מול קונצנזוס של 3.03 - הכאה של 40%. מגזר החשמל, שהוא 82% מההכנסות, צמח 44%. הצבר הגיע לשיא של 53.4 מיליארד דולר, התזרים החופשי זינק ל-0.9 מיליארד, וההנהלה העלתה 'משמעותית את כל התחזיות לשנה'. וכל זה יום אחרי שהמניה ירדה 4.6%.

8 דקות קריאה
מניותעונת דוחותCheck PointCHKP

צ'ק פוינט: הרווח הכה את הצפי, ההכנסות צמחו 1% - והמניה צונחת מעל 10%. השוק אמר בדיוק מה מעניין אותו

החברה הישראלית פרסמה הבוקר רבעון שנראה טוב בשורה התחתונה: רווח מתואם של 2.55 דולר, עלייה של 8% ומעל הקונצנזוס. תזרים חופשי מתואם של 161 מיליון דולר - 24% מההכנסות - ורכישה עצמית של 325 מיליון ברבעון אחד. אבל ההכנסות צמחו 1% בלבד, והמניה צנחה מעל 10% בפרה-מרקט. הפער בין הרווח לתגובה הוא כל הסיפור, והוא מלמד משהו רחב יותר על מה שהשוק מתמחר ב-2026.

8 דקות קריאה
מניותAIהשקעות הוניותפחת

111 מיליארד דולר ברבעון אחד: החשבון של השקעות ה-AI שעוד לא הגיע לדוח - והמדד שצפה מי יאבד את המרווח

שלפנו מדוחות תזרים המזומנים של ארבע הענקיות שני מספרים שאף אחד לא מציב זה מול זה: ההשקעה ברכוש קבוע, והפחת. הפער המשולב ברבעון אחד הוא 111.6 מיליארד דולר - כסף שיצא מהבנק ועדיין לא נרשם ברווח והפסד. ומתוך זה נגזר מדד אחד שצפה נכון גם את החברה שהמרווח שלה קרס וגם את זו שהחזיק. השאלה על הבועה מקבלת כאן ניסוח מדיד.

10 דקות קריאה
שווקיםעונת דוחותMicrosoftMeta

דוחות היום, רביעי 29.7: הפד נחלק 9-3, מיקרוסופט ענתה על שאלת ה-AI, מטא שילמה את החשבון - וסטארבקס חזרה

היום העמוס של השבוע במספר אחד: עשר כתבות עצמאיות. הפד הותיר ריבית עם שלוש התנגדויות ניציות; מיקרוסופט הראתה Azure שצומח 43% מול הנחיה של 39%-40%; מטא הכתה בהכנסות והחטיאה ברווח כשההוצאות זינקו 55%; Arm נכנסה לייצור שבבים; Lam הנחתה לזינוק של 20%; קוואלקום אמרה בקול שעלויות השבבים מגולגלות למחירים; וסטארבקס רשמה תנועה של +4.2%. סיכום מלא של יום שבו הצד הקונה של ה-AI אישר את כל דוחות הצד המוכר.

4 דקות קריאה
מניותעונת דוחותArmARM

Arm: שיא בהכנסות, תמלוגי מרכזי הנתונים הוכפלו - והחברה שמכרה תוכניות מתחילה למכור שבבים, עם ביקוש של 2 מיליארד דולר

Arm - בעלת התנועה הצפויה הגדולה של השבוע - דיווחה רבעון שיא: הכנסות של 1.29 מיליארד דולר (+22%), רווח מתואם של 0.45 דולר מעל הקצה העליון של ההנחיה, ותמלוגי מרכזי נתונים שיותר מהוכפלו. אבל הסיפור הגדול הוא אסטרטגי: שבב ה-AGI, הכניסה של Arm לייצור סיליקון בפועל, כבר נמסר ללקוחות - והביקוש זינק מהערכת הזדמנות של מיליארד דולר ליותר משני מיליארד. פירוק המודל, המספרים, והשינוי.

6 דקות קריאה
מניותעונת דוחותStarbucksSBUX

Starbucks: הקאמבק עובד - מכירות זהות +7.9% בהובלת התנועה, מרווח שמזנק 430 נקודות, ותחזית שהועלתה

סטארבקס סיפקה את דוח המפנה שהשוק חיכה לו: מכירות זהות גלובליות של +7.9% - מובלות על ידי 4.2% צמיחה בתנועה - רבעון רביעי ברציפות של צמיחה ורבעון שני של התרחבות מרווח. המרווח המתואם זינק 430 נקודות בסיס ל-14.4%, והתחזית השנתית הועלתה. ההכנסות ירדו 1% - אבל זו תוצאה של עסקת סין, לא של העסק. תוכנית 'Back to Starbucks' עברה ממצגת למספרים.

5 דקות קריאה
מניותעונת דוחותChipotleCMG

Chipotle: הלקוחות חזרו - התנועה עלתה רבעון שני ברציפות, והתחזית השנתית הועלתה. אבל הבשר וההובלה אוכלים את המרווח

צ'יפוטלה דיווחה על הכנסות של 3.3 מיליארד דולר (+9.3%) והעלתה את תחזית המכירות השנתית - עם הנתון שהכי חשוב במסעדנות: התנועה עלתה 1%, רבעון שני ברציפות של שיפור. הלקוחות באים יותר, לא רק משלמים יותר. מנגד, המרווח התפעולי ירד מ-18.2% ל-15.7% - אינפלציית בשר והובלה, ושכר שעולה. מה הדוח אומר על הצרכן האמריקאי, ואיפה בדיוק עובר קו הלחץ.

5 דקות קריאה
מניותעונת דוחותRobinhoodHOOD

Robinhood: הכנסות שיא של 1.31 מיליארד, מסחר במניות שזינק 95% - שבוע אחרי שקריסת מינוף בקוריאה חיסלה 360 אלף חשבונות

Robinhood דיווחה על רבעון שיא כמעט בכל מדד: הכנסות של 1.31 מיליארד דולר (+32%), רווח של 0.62 דולר למניה (+48%), נפחי מסחר של 956 מיליארד (+85%) והפקדות שיא. הכנסות חוזי האירועים זינקו פי עשרה, המניות +95% - והקריפטו דווקא צנח 38%. הדוח הזה הוא המדד הישיר ביותר לתיאבון המשקיע הקטן - בדיוק בשבוע שבו ראינו בסיאול מה קורה כשהתיאבון הזה פוגש מינוף.

5 דקות קריאה

המשיכו מכאן

מדריך למתחיליםמפת הדרכים המלאה - חינםשווקים בזמן אמתמדדים, מטבעות וסחורותמסלולי ההכשרהמהצעד הראשון ועד ליווי אישיכלים למשקיעמחשבון ריבית דריבית ועוד

הניתוחים הכי טריים - באינסטגרם.

תובנות יומיות על השוק, רעיונות למחשבה ומענה לשאלות שלכם - כל יום, בסטוריז ובפוסטים.

@Ilan_abramov_