מניית מטא עלתה היום 11.3%. זו העלייה היומית הגדולה שלה השנה - גדולה מה-10.4% של ה-29 בינואר - ולפי הדיווחים, היום החזק ביותר שלה מאז אפריל 2025.
זה לא קרה בחלל ריק: מאז ערב ההשקה של Muse, סוכן הבינה המלאכותית האישי של החברה, לפני שבועיים, המניה עלתה כ-21%. הכתבה מפרקת מה Muse עושה, מה קרה בדרך, ולמה דווקא היום.
(על ההשקה עצמה, ועל ההחלטה של מטא לנתק את Muse ממערכת הפרסום, כתבתי כאן.)
ייתכנו טעויות או אי-דיוקים. מצאתם משהו שנראה שגוי? כתבו לי ואתקן.
בקצרה:
- Muse הוא לא צ'טבוט - הוא סוכן. הוא מבצע משימות בשם המשתמש: שולח מיילים, מזמין נסיעות, ממלא טפסים וקונה.
- האימוץ הראשוני חזק: לפי Sensor Tower, מקום ראשון בחנות האפליקציות של אפל בארה"ב תוך עשרה ימים.
- היום הצטרפו שלושה דברים: גל עליות בטכנולוגיה, העלאת מחיר יעד של וולס פארגו, והציפייה לכנס Connect ביום רביעי.
- מה שלא הוכח: הכנסות, ושימוש לאורך זמן.
המניה, במספרים
| מחיר | הערה | |
|---|---|---|
| 8 בספטמבר (ערב ההשקה) | 613.48 דולר | נעילה |
| 9 בספטמבר (יום אחרי ההשקה) | 653.69 דולר | 6.55%+ |
| 18 בספטמבר (יום שישי) | 665.75 דולר | נעילה |
| 21 בספטמבר | 741.25 דולר | 11.34%+ |
| השינוי מאז ערב ההשקה | 20.8%+ |
(מחירי נעילה, מתוך נתוני המסחר של Yahoo Finance.)
ולמרות העלייה, המניה עדיין לא בשיא. הרמה הגבוהה ביותר שלה ב-52 השבועות האחרונים היא 785.73 דולר - כ-6% מעל מחיר הנעילה של היום.
מה זה Muse
מטא השיקה את Muse ב-8 בספטמבר, ומתארת אותו בהודעה הרשמית כ**"הסוכן האישי הראשון בעולם שנבנה לכולם"**.
ההבדל בין סוכן לצ'טבוט הוא מה שחשוב כאן. צ'טבוט עונה על שאלות. סוכן מבצע פעולות. לפי מטא, Muse יכול:
- לשלוח מיילים, להזמין נסיעות ולמלא טפסים
- לקנות - דרך Stripe Link, עם כרטיס חד-פעמי שנוצר לכל רכישה
- להמשיך לעבוד אחרי שהמשתמש סגר את האפליקציה, ולבקש אישור לפני פעולות רגישות
- לזכור העדפות ולהציע רעיונות ביוזמתו
- לנהל משא ומתן בשם המשתמש
הוא רץ על Muse Spark, שמטא מתארת כ"המודל המתקדם ביותר שלה עד היום", ונבנה לעבודה סוכנית.
והזמינות: ארה"ב בלבד, באייפון, באנדרואיד, באתר ובתוך וואטסאפ. יש שכבה חינמית עם מכסת שימוש, ושני מנויים: 20 דולר ו-100 דולר לחודש. לפי TechCrunch, גם השכבה החינמית דורשת להזין כרטיס תשלום.
האימוץ: מה המספרים אומרים
לפי Sensor Tower, כפי שדווח ב-Yahoo:
- Muse הגיע למקום הראשון ברשימת האפליקציות החינמיות של אפל בארה"ב ב-18 בספטמבר - היום העשירי להשקה
- יותר מ-730 אלף הורדות בארה"ב בעשרת הימים הראשונים - כ-73 אלף ביום בממוצע
- הוא עקף את ChatGPT, את Gemini של גוגל, את Claude ואת אינסטגרם של מטא עצמה
ולשם השוואה: ChatGPT רשם ב-2023 כ-697 אלף הורדות בארה"ב בשמונת הימים הראשונים - כ-87 אלף ביום בממוצע.
כלומר Muse הגיע למקום הראשון עם קצב הורדות נמוך מזה של ChatGPT בזמנו. זה לא סותר את ההצלחה - התחרות על המקום הראשון השתנתה מאז - אבל זה מזכיר שדירוג בחנות אינו מדד של גודל.
ויש נקודה חלשה: לפי אותו דיווח, באנדרואיד Muse מדורג רק במקום ה-338 בקטגוריית הפרודוקטיביות של גוגל פליי. כלומר ההצלחה, לפחות כרגע, מרוכזת באייפון.
למה דווקא היום
Muse הושק לפני שבועיים, והשוק כבר הגיב לו ב-9 בספטמבר. אז מה השתנה היום? לפי הדיווחים, שלושה דברים הצטרפו:
1. גל עליות בכל הטכנולוגיה. הנאסד"ק עלה היום 2.26% וננעל בשיא, ומניות השבבים הובילו. ואחד ההסברים לעליות של אינטל, AMD וארם היה בדיוק Muse - הטענה היא שסוכנים כמוהו נשענים יותר על מעבדים כלליים. כלומר Muse הזיז היום לא רק את מטא. (את יום המסחר פירטתי בכתבה נפרדת.)
2. העלאת מחיר יעד. לפי הדיווחים, וולס פארגו העלתה את מחיר היעד שלה למניה ל-796 דולר, מ-640, לקראת כנס Connect, וזיהתה את Muse כמדד המרכזי שכדאי לעקוב אחריו בכנס.
3. הכנס עצמו. Connect ייפתח ביום רביעי, 23 בספטמבר, בנאום של מארק צוקרברג בקמפוס של מטא בקליפורניה. מטא רמזה על משקפיים חכמים חדשים, ובהודעת ההשקה כתבה ש-Muse "יגיע בקרוב" גם למשקפי הבינה המלאכותית שלה.
ומה שלא הזיז את המניה: במהלך סוף השבוע נרשמה תקלה בפייסבוק ובאינסטגרם - לפי Downdetector, יותר מ-17 אלף דיווחים על פייסבוק ויותר מ-5,000 על אינסטגרם. השוק התעלם ממנה.
למה השוק מתלהב
כדי להבין את התגובה צריך לזכור מה הטריד את משקיעי מטא. החברה מוציאה עשרות מיליארדי דולרים על תשתית בינה מלאכותית, והשאלה שחזרה שוב ושוב הייתה מה היא מקבלת בתמורה. לפי הניתוחים שפורסמו אחרי ההשקה, Muse נתפס כהסימן הראשון לכך שההשקעה יכולה לייצר מוצר צרכני שאנשים באמת משתמשים בו.
ויש כאן גם שינוי במודל העסקי. מטא מרוויחה כמעט את כל הכסף שלה מפרסום. Muse מוכר מנויים - 20 ו-100 דולר לחודש. אם זה יתפוס, זה מקור הכנסה חדש שאינו תלוי בתקציבי השיווק של המפרסמים.
מה עוד לא הוכח
שלוש שאלות פתוחות:
- שימוש לאורך זמן. הורדה אינה שימוש. המבחן האמיתי הוא כמה מהמשתמשים נשארים אחרי חודש, ואת הנתון הזה עוד אין.
- הכנסות. לא פורסם כמה משתמשים עברו למנוי בתשלום. עד שזה יופיע בדוחות, זו הערכה.
- אמון. סוכן שקונה בשמך צריך גישה למייל, ללוח השנה ולאמצעי התשלום. לפי סקר שצוטט ב-Yahoo, רק 8% מהצרכנים יסמכו על מטא עם הסיסמאות שלהם - מול 30% לגוגל ו-23% לאפל.
מטא מודעת לבעיית האמון, ובנתה סביבה תשובה טכנית. לפי ההודעה הרשמית, Muse רץ במכונה וירטואלית נפרדת (Muse Secure VM), סוכן נפרד בשם Sentinel מאשר כל פעולה שיוצאת לאינטרנט, והסוכן עצמו לא רואה סיסמאות ואמצעי תשלום. מטא גם מתחייבת שהשיחות לא מועברות למערכות הפרסום שלה.
וההיסטוריה שמטא צריכה להתגבר עליה מוכרת. TechCrunch הזכיר בכתבת ההשקה את ההסדרים של החברה מול רשות הסחר האמריקאית (FTC) בנושאי פרטיות - כולל קנס של 5 מיליארד דולר ב-2019.
הזווית שלי
דעה אישית של אילן אברמוב - לא ייעוץ ולא המלצה
מה שאני לוקח מהיום הוא שהשוק מתמחר את מטא מחדש, ממפרסמת שמוציאה הון על בינה מלאכותית - לחברה שאולי מצאה לה שימוש.
זה שינוי משמעותי בסיפור. אבל כדאי להפריד בין הסיפור לראיות. כרגע יש מקום ראשון בחנות אחת, במדינה אחת, אחרי עשרה ימים. אין נתוני שימוש מתמשך, אין נתוני מנויים, ואין הכנסות.
הנתון שהכי מעניין אותי הוא דווקא האנדרואיד. מקום ראשון באייפון ומקום 338 בקטגוריה בגוגל פליי - זה פער גדול מכדי להתעלם ממנו. ייתכן שיש לו הסבר טכני פשוט, וייתכן שהוא אומר משהו על מי שמוריד את האפליקציה.
ובעוד יומיים יש כנס. כשמניה עולה 21% לקראת אירוע, הרף שהאירוע צריך לעבור עולה איתה.
(חשוב להדגיש: זו דעתי האישית בלבד, ואין באמור המלצה לפעולה כלשהי.)
ייתכן שאילן אברמוב, הכותב, או מי מטעמו מחזיקים בחלק מניירות הערך או בקרנות הנזכרים בכתבה.
קראתם על חברה אחת. אותה שיטה עובדת על כל אחת.
מכתב אחד בשבוע על איך השוק באמת מחובר - ומיד בהרשמה, המפה של סקטור לבחירתכם: מי מספק למי, ואיפה החוליה הצרה. חינם, והסרה בלחיצה.
ורוצים ללמוד את זה כמו שצריך? ההכשרות בקמפוס - 232 שיעורים וקהילה.
