יום שישי היה יום של מאקרו, לא של דוחות.
| סגירה | שינוי | |
|---|---|---|
| תעודה על נאסד"ק 100 | 723.03 | +1.17% |
| תעודה על ראסל 2000 | 301.56 | +1.11% |
| תעודה על S&P 500 | 773.26 | +0.61% |
| תעודה על הדאו ג'ונס | 539.62 | +0.27% |
בדולרים, לפי תעודות הסל העוקבות אחרי המדדים.
הפער בין ארבע השורות האלה הוא כל הסיפור של היום.
למה כולם עלו, ולמה לא באותה מידה
הבוקר פורסם דוח התעסוקה האמריקאי ליולי: ירידה של 23,000 משרות, אבטלה של 4.1%, ותיקונים למפרע שמחקו 103,000 משרות ממאי ומיוני.
שוק עבודה שמתקרר בלי לקרוס, עם שכר שעולה 3.2% בשנה בלבד, הוא בדיוק התנאי שמאפשר לפד להוריד ריבית. וכך השוק תימחר את זה.
ולכן העליות לא היו אחידות:
הראסל 2000 והנאסד"ק הובילו - חברות קטנות וחברות צמיחה הן הרגישות ביותר לריבית, כי הן ממונפות יותר והשווי שלהן תלוי ברווחים רחוקים בזמן. כשהריבית יורדת, הרווחים הרחוקים שווים יותר היום.
הדאו ג'ונס כמעט לא זז. הוא מדד של חברות ותיקות ויציבות, פחות ממונפות ופחות תלויות בציפיות.
ויש עוד עדות באותו כיוון, מכיוון אחר לגמרי: מכרות הזהב. B2Gold עלתה 22.98%, IAMGOLD עלתה 14.29% ו-Wheaton Precious Metals עלתה 7.10%. זהב אינו מניב ריבית, ולכן כשהריבית יורדת המחיר שמשלמים על החזקתו יורד גם הוא. שלושה נכסים שונים לגמרי
- מניות קטנות, מניות צמיחה וזהב - נעו יחד באותו יום ומאותה סיבה.
nLIGHT: מינוס 25.56%, ובדיוק מהסיבה שכתבנו עליה
זו הנפילה הגדולה של היום, והיא לא הפתעה למי שקרא את הכתבה שלנו מאתמול.
nLIGHT דיווחה על רבעון שיא - הכנסות של 82.591 מיליון דולר, צמיחה של 33.8%. ואז נתנה תחזית של 63 עד 73 מיליון דולר לרבעון הבא.
גם בקצה העליון של הטווח, זו ירידה של כ-12% מהרבעון שדווח. הסיבה, בלשון החברה עצמה: בעיות בשרשרת האספקה דחו כ-17 מיליון דולר של משלוחי מוצרים אל מחוץ לרבעון.
זו התבנית שליוותה את כל השבוע, רק בגרסה החדה ביותר שראינו: הרבעון מצוין, התחזית נמוכה ממנו, והמניה נחתכת.
והשנייה: טרייד דסק, מינוס 21.90%
טרייד דסק ירדה 21.90% ל-13.80 דולר. היא דיווחה אחרי נעילת המסחר של יום חמישי, כך שהתגובה הגיעה היום.
הצמיחה שלה ירדה מ-19% ברבעון המקביל אשתקד ל-3.0% ברבעון הזה. הרווח הנקי ירד 28.6%.
הכתבות שלנו, ואיך הן נסגרו היום
| חברה | סגירה | שינוי |
|---|---|---|
| nLIGHT | 56.15 | -25.56% |
| טרייד דסק | 13.80 | -21.90% |
| פלייטיקה | 2.94 | -10.64% |
| MARA | 10.09 | -5.26% |
| ויסטרה | 140.59 | -0.56% |
| פיוניר | 7.10 | -0.14% |
| ארבה רובוטיקס | 0.77 | +1.45% |
| דאטהדוג | 233.93 | +2.02% |
| נובה | 393.02 | +3.07% |
| קונסטליישן אנרג'י | 269.89 | +3.37% |
| מייקרוויז'ן | 3.39 | +3.99% |
| קלאודפלייר | 300.27 | +5.57% |
| D-Wave | 20.76 | +6.98% |
| JFrog | 89.52 | +7.80% |
| ריגטי | 17.94 | +8.53% |
| indie Semiconductor | 4.04 | +17.78% |
שימו לב לפיזור. אותו יום, אותו שוק, ובין מינוס 25.56% לפלוס 17.78%. בעונת דוחות המדד אומר מעט מאוד על מה שקורה מתחתיו.
ובישראליות
| חברה | סגירה | שינוי |
|---|---|---|
| פלייטיקה | 2.94 | -10.64% |
| Teads | 0.69 | -0.86% |
| פיוניר | 7.10 | -0.14% |
| MIND CTI | 1.02 | 0.00% |
| ארבה רובוטיקס | 0.77 | +1.45% |
| נובה | 393.02 | +3.07% |
| Real Brokerage | 2.14 | +7.54% |
| JFrog | 89.52 | +7.80% |
נובה החזירה חלק מהירידה של אתמול, ו-JFrog עלתה 7.80% למרות שהתחזית שלה לרווח התפעולי נמוכה מהרבעון שדווח. פלייטיקה המשיכה לרדת יום שני ברציפות.
שאר התנועות הבולטות
| חברה | סגירה | שינוי |
|---|---|---|
| Expensify | 2.69 | +35.86% |
| PubMatic | 17.78 | +31.90% |
| FIGS | 14.26 | +26.87% |
| Sprout Social | 10.34 | +26.25% |
| Gray Media | 5.37 | +25.47% |
| טוויליו | 241.28 | +24.89% |
| B2Gold | 5.03 | +22.98% |
| נטרה | 322.10 | +21.37% |
| Five9 | 33.99 | +19.81% |
| Fluor | 57.00 | +16.92% |
| IAMGOLD | 18.32 | +14.29% |
| 10x Genomics | 52.03 | +14.10% |
| Blink Charging | 0.61 | +13.33% |
| סנצ'ורי אלומיניום | 51.23 | +11.49% |
| אינסטקארט | 50.17 | +11.41% |
| ICU Medical | 184.56 | +10.93% |
| DraftKings | 24.03 | +8.39% |
| ליפט | 17.46 | +7.12% |
| Wheaton Precious Metals | 134.20 | +7.10% |
| Ziff Davis | 53.87 | +5.73% |
| וונדי'ס | 7.69 | +4.06% |
| רוקט קומפניז | 13.72 | +3.78% |
| יילפ | 25.56 | +2.08% |
| טקסס רודהאוס | 208.00 | -0.08% |
| אפלאק | 124.61 | -1.62% |
| גריינדר | 16.58 | -3.32% |
| Sharon AI | 49.79 | -4.53% |
| WillScot | 24.37 | -5.62% |
| Atmus Filtration | 51.17 | -6.13% |
| סוויטגרין | 5.40 | -8.01% |
| TDS | 32.98 | -8.39% |
| דנטספליי סירונה | 12.12 | -7.97% |
| Serve Robotics | 5.09 | -10.48% |
| Silvaco | 7.65 | -11.15% |
| QuidelOrtho | 12.29 | -24.69% |
מי דיווח היום
יום שישי הוא יום קל: 80 חברות הגישו דוחות, מול 277 ביום חמישי.
מבין הבולטות: דנטספליי סירונה, DraftKings, QIAGEN, וונדי'ס, Fluor, PPL, Ziff Davis, ויסטרה, ACM Research, Algonquin Power, B2Gold, Copa Holdings, Gray Media, IAMGOLD, Wheaton Precious Metals, Sun Life Financial, TDS, Ryman Hospitality, Essent Group, Atmus Filtration, Docebo, Starz, Sharon AI, Delek US, Hawaiian Electric, MYR Group, Plains All American, Beazer Homes, Trulieve ו-MDA Space.
זו רשימה מסוננת - הבאנו את מי שנמצאת בכותרות או על אחד החוטים שאנחנו עוקבים אחריהם.
מה בשבוע הבא
יום שני, 10 באוגוסט. עונת הדוחות מתחילה להידלל, אבל עדיין נותרו שמות גדולים.
הזווית שלי
דעה אישית של אילן אברמוב - לא ייעוץ ולא המלצה
היום הזה נתן לי שתי תזכורות, ושתיהן על אותו דבר: על ההבדל בין מה שקרה לבין מה שיקרה.
הראשונה היא המאקרו. דוח שמראה ירידה במשרות הוא, על פניו, חדשות רעות. השוק עלה כי הוא לא מתמחר את יולי - הוא מתמחר את מה שהפד יעשה בעקבות יולי. וזו בדיוק הסיבה שהראסל עלה פי ארבעה מהדאו: מי שהכי רגיש לריבית עתידית זז הכי הרבה.
השנייה היא nLIGHT. רבעון שיא, ומינוס 25.56%. החברה לא עשתה שום דבר רע ברבעון שדיווחה עליו. היא פשוט אמרה שברבעון הבא היא תשלח פחות, כי 17 מיליון דולר של משלוחים נתקעו בשרשרת האספקה.
וזה מסכם את כל השבוע במשפט אחד: סולאראדג', טאבולה, דאטהדוג, ועכשיו nLIGHT ו-טרייד דסק. חמש חברות, חמישה דוחות סבירים עד טובים, וחמש נפילות חדות. בכולן הסיבה זהה: התחזית הייתה חלשה מהרבעון.
ומה שאני לוקח מזה לשבוע הבא הוא לא איזו מניה לקנות. זה איפה להסתכל: כשמגיע דוח, הדבר הראשון שאני קורא הוא לא ההכנסות - זו התחזית. ההכנסות מספרות מה כבר קרה. התחזית היא זו שמזיזה את המחיר.
ייתכנו טעויות או אי-דיוקים. מצאתם משהו שנראה שגוי? כתבו לי ואתקן.
רוצים את הניתוחים האלה ישירות אליכם?
בקהילת הטלגרם אני משתף סקירות ותובנות באופן שוטף.
