סיכום היום: כל מדווחות יום חמישי 30 ביולי, עם קישורים לכתבות המלאות.
זה היה היום העמוס של העונה: שלושה נתוני מאקרו לפני הפתיחה, מגזר חשמל שלם בבוקר, ושתיים מארבע הגדולות אחרי הסגירה. הנה הכל, לפי סדר החשיבות.
אחרי הסגירה: אמזון ואפל
שתי החברות הגדולות של השבוע דיווחו אחרי נעילת המסחר - כלומר התגובה שלהן בשוק שייכת למסחר של יום המחרת, לא ליום הזה.
אמזון
הדוח המלא. AWS הגיע ל-42.2 מיליארד דולר וצמח 36.6% - התוספת השנתית בדולרים עמדה על 11.3 מיליארד, מול 11.2 מיליארד של ענן גוגל.
ומעל הכל, סעיף אחד: רווח שערוך של 53.4 מיליארד דולר על האחזקה באנתרופיק - פי 1.95 מהרווח התפעולי של החברה כולה ברבעון. ברבעון הקודם אותה אחזקה הניבה 16.8 מיליארד.
ובעסקים עצמם: עסקי השבבים ועסקי ה-AI של AWS כל אחד בקצב שנתי של 25 מיליארד דולר עם צמיחה תלת-ספרתית; Zoox קיבלה פטור מ-NHTSA והיא הרובוטקסי הראשון שנבנה ייעודית ומורשה לגבות תשלום; Graviton5 יצא לזמינות כללית עם 98% מאלף לקוחות ה-EC2 הגדולים על Graviton.
אפל
הדוח המלא. רבעון יוני החזק בתולדות החברה: הכנסות של 109.4 מיליארד דולר (+16%) ורווח של 2.02 דולר למניה. אייפון +21.7%, מק +28.7%, וסין +22.4% - כל חמשת האזורים בצמיחה דו-ספרתית.
והכוכבית שצריך לשים: 11 סנט מהרווח ושתי נקודות אחוז מהמרווח הגולמי מגיעים מהחזרי מכסים - כלומר ההכאה התפעולית האמיתית קטנה בהרבה ממה שהכותרת מראה.
רדיט, קוינבייס ו-MicroStrategy
רדיט דיווחה על הכנסות של 805 מיליון דולר (+61%) ורווח נקי של 253 מיליון - אבל הפרסום צמח 64% בעוד ש"הכנסות אחרות", השורה שבה יושב רישוי הדאטה ל-AI, צמחה 24% בלבד ומהווה כ-5% מההכנסות.
קוינבייס ו-MicroStrategy דיווחו באותו ערב: בקוינבייס, לראשונה, המנויים (632 מיליון) גדולים מהכנסות המסחר (599 מיליון); וב-MicroStrategy הפסד נקי של 8.22 מיליארד דולר, כולו משערוך הביטקוין.
וזה החיבור של הערב: אותו כלל חשבונאי בדיוק נתן לאמזון 53.4 מיליארד רווח ולקח מ-MicroStrategy 8.32 מיליארד - באותו לילה.
מגזר החשמל: שלוש-עשרה מדווחות, ופיצול חד
הכתבה המלאה. הביקוש הפסיק להיות תחזית: AEP חתמה שישה ג'יגה-וואט נוספים ברבעון והגיעה ל-69 ג'יגה-וואט ביקוש חתום עד 2030; אלייאנט צופה צמיחת עומס של 60% עד 2031; ואקסל חתמה הסכם לדאטה סנטר של גוגל שבו הלקוח נושא בעלות במלואה.
ואז השוק חילק את הסקטור לשניים:
| חברה | תנועה ביום |
|---|---|
| EMCOR | +19.32% |
| Quanta Services | +17.26% |
| GE Vernova | +9.07% |
| Monolithic Power | +5.40% |
| Edison International | +0.13% |
| Xcel Energy | -0.66% |
| Ameren | -1.11% |
| Eversource | -1.23% |
| AEP | -1.25% |
| Trane Technologies | -1.46% |
| Alliant Energy | -1.54% |
| IDACORP | -1.73% |
| Southern Company | -1.78% |
| Exelon | -3.08% |
הקבלנים דיווחו שיאים: קוונטה עם הכנסות של 9.56 מיליארד (+41%) וצבר שיא של 53.4 מיליארד דולר; EMCOR עם רווח שיא של 9.06 דולר למניה והעלאת תחזית שנתית מ-28.25-29.75 ל-32.00-33.25 דולר; וטריין עם הזמנות אורגניות +37% וצבר שיא של 12.1 מיליארד.
וחברות החשמל לא דיווחו רע - סאות'רן הגדילה את הרווח למניה מ-0.80 ל-1.03 דולר, AEP ואיידהקורפ העלו תחזית - וכולן ירדו.
ההסבר אינו בדוחות: חברות חשמל נסחרות כתחליף לאיגרת חוב, ובשבוע שבו הפד נותר במקומו בהצבעה מפוצלת ניצית כל הקבוצה נלחצת. ומעבר לזה: אותו גל ביקוש הוא הוצאה אצל חברת החשמל והכנסה אצל הקבלן.
צ'ק פוינט: הכתה ברווח, וצנחה
הדוח המלא. רווח מתואם של 2.55 דולר מול 2.45 - מעל הקונצנזוס. תזרים חופשי מתואם של 161 מיליון דולר, 24% מההכנסות, ורכישה עצמית של 325 מיליון ברבעון אחד.
וההכנסות צמחו 1% בלבד, ל-673.6 מיליון דולר.
המניה ירדה מעל 10% בפרה-מרקט וסגרה -8.19% על 128.23 דולר - היא צמצמה חלק מהירידה במהלך היום, אבל היא -31% מתחילת השנה, במכפיל של כ-14 על הרווח.
והלקח רחב מהחברה: ב-2026 השוק לא משלם על רווחיות בלי צמיחה. מדד החיוב המחושב, שהיה עוזר לענות אם מדובר בעיתוי או במגמה, לא פורסם הפעם - וזה עצמו נתון.
מאסטרקארד: והשוואה לוויזה
הדוח המלא. הכנסות נטו של 9.3 מיליארד דולר (+14%) ורווח מתואם של 5.04 דולר למניה (+21%). המניה עלתה 2.49%.
וההשוואה המעניינת: ויזה, שדיווחה קודם, צמחה ברווח 11%. מאסטרקארד צמחה 21% - כמעט כפול, באותו שוק ובאותו רבעון.
פאגאיה והיפו: שתיהן עקפו את התחזית של עצמן
הדוח המלא. שתי החברות הישראליות עקפו את ההנחיה שהן עצמן נתנו. היפו הציגה יחס משולב של 95.8% - כלומר רווחיות חיתומית, ולא רק צמיחה בפרמיה.
המניות: פאגאיה +8.96%, היפו +6.87%.
המאקרו של הבוקר
הכתבה המלאה. התוצר צמח 1.5% בלבד - אבל הביקוש הסופי הפרטי צמח 3.9%.
הפער כולו מסעיף אחד: יבוא סחורות הון, שנספר כניכוי בחישוב התוצר. כלומר החולשה בכותרת מגיעה בדיוק מההשקעה בתשתית ה-AI - חברות שמייבאות ציוד גורעות מהתוצר ברגע הרכישה.
וליבת ה-PCE עמדה על 3.3% - עדיין רחוק מהיעד, וזה ההקשר להצבעה המפוצלת בפד יום קודם.
השורה של היום
היום הזה הראה שלושה דברים.
הראשון - שהרווח הנקי מפסיק לתאר את העסק. אמזון רשמה 53.4 מיליארד דולר רווח שלא נבע מפעילות, ו-MicroStrategy הפסידה 8.22 מיליארד מאותה סיבה בדיוק, באותו ערב.
השני - שהשוק מבדיל בתוך סקטור. מגזר החשמל דיווח כמעט כולו טוב, והתפצל לשניים לפי שאלה אחת: מי משלם על גל הביקוש ומי גובה עליו.
והשלישי - שרווחיות בלי צמיחה לא מספיקה. צ'ק פוינט הכתה ברווח, ייצרה תזרים חזק, קנתה מניות - וירדה 8.19% על צמיחה של 1%.
מקורות: הודעות התוצאות הרשמיות של החברות המדווחות לרבעון השני של 2026, כפי שהוגשו לרשות ניירות ערך האמריקאית ב-30 ביולי 2026; נתוני התוצר, ה-PCE ותביעות האבטלה מהלשכה לניתוח כלכלי ומשרד העבודה האמריקאי. תנועות המניות הן שינויי הסגירה של יום המסחר 30 ביולי 2026; אמזון, אפל, רדיט, קוינבייס ו-MicroStrategy דיווחו לאחר נעילת המסחר, ולכן תגובת השוק לדוחותיהן אינה כלולה בנתוני היום. הנתונים נכונים למועד הכתיבה. אין באמור תחזית, המלצה או ייעוץ - ראו כתב ויתור מלא בתחתית העמוד.
רוצים את הניתוחים האלה ישירות אליכם?
בקהילת הטלגרם אני משתף סקירות ותובנות באופן שוטף.