זהו סיכום הדוחות של יום שני, 10 באוגוסט 2026 - גם המדווחות לפני פתיחת המסחר וגם אלה שדיווחו אחרי הנעילה. אנחנו כותבים עליו היום.
| סגירה | שינוי | |
|---|---|---|
| תעודה על S&P 500 | 773.03 | -0.03% |
| תעודה על הדאו ג'ונס | 538.99 | -0.12% |
| תעודה על נאסד"ק 100 | 720.87 | -0.30% |
| תעודה על ראסל 2000 | 299.98 | -0.52% |
בדולרים, לפי תעודות הסל העוקבות אחרי המדדים.
ארבע שורות של כלום.
וזו בדיוק הנקודה של היום הזה. מי שהסתכל רק על המדדים ראה יום משעמם שבו לא קרה דבר. מי שהחזיק את המניות שדיווחו ראה משהו אחר לגמרי.
הפער בין המדד למניה
| חברה | סגירה | שינוי |
|---|---|---|
| קמטק | 158.10 דולר | +1.77% |
| פריון | 9.81 דולר | 0.00% |
| מאנדיי | 88.62 דולר | -4.84% |
| Riot Platforms | 19.40 דולר | -5.46% |
| נאייקס | 62.00 דולר | -10.22% |
| CEVA | 31.92 דולר | -17.46% |
| ביטדיר | 8.70 דולר | -20.08% |
| פאוורפליט | 3.06 דולר | -30.61% |
המדד זז שלוש מאיות האחוז. הפער בין המדווחת הטובה ביותר לגרועה ביותר היה יותר מ-32 נקודות אחוז.
זה מה שנקרא פיזור, וזה מה שקורה בשיא עונת הדוחות: הכסף לא יוצא מהשוק ולא נכנס אליו - הוא עובר מקום.
ולמי שתוהה על היקף היום: 153 חברות הגישו דוח לרשות ניירות ערך האמריקאית ביום שני, ו-13 הגישו דוח כספי למאיה בתל אביב.
המדווחות של הבוקר
קמטק +1.77%. הכנסות שיא של 133.2 מיליון דולר, אבל הרווח הנקי החשבונאי ירד 31%. מה שהחזיק את המניה הייתה התחזית: 158 עד 160 מיליון דולר לרבעון השלישי, קפיצה של כ-20% ברבעון אחד, על בסיס יותר מ-600 מיליון דולר הזמנות שנקלטו מתחילת השנה.
פריון 0.00%. ההכנסות ירדו 5% ל-98.2 מיליון דולר והתרומה בניכוי עלויות רכישת תנועה ירדה 11%. החברה צמצמה את טווח התחזית השנתית כלפי מטה, ומתוך המספרים עולה שהמחצית הראשונה סיפקה 3.2 מיליון דולר EBITDA מתואם מתוך יעד שנתי של 51 עד 53 מיליון. המניה ננעלה בדיוק במחיר של יום שישי.
מאנדיי -4.84%.
נאייקס -10.22%. ההכנסות עלו 28.2% ל-122.6 מיליון דולר והחברה אישררה את תחזית ההכנסות וה-EBITDA לשנה. מה שהזיז את המחיר היה סעיף אחר: תחזית המרת התזרים החופשי מה-EBITDA המתואם קוצצה מכ-40% לכ-5% עד 10%.
CEVA -17.46%. וזה החריג של היום. ההכנסות עלו 13%, הכנסות הרישוי עלו 21% לשיא של שלוש שנים, הרווח התפעולי המתואם כמעט שולש וההפסד הצטמצם. ההודעה עצמה אינה כוללת תחזית מספרית כתובה - היא נמסרה בשיחת הוועידה - ולכן המסמך הכתוב אינו מסביר את הירידה.
ביטדיר -20.08%. ההכנסות עלו 47% ל-228.8 מיליון דולר, אבל עלות ההכנסות הייתה 237.3 מיליון - גבוהה מההכנסות עצמן. המרווח הגולמי הפך שלילי, מינוס 3.7% לעומת 7.7% אשתקד. באותה הודעה דווח על עסקת חכירה בנורווגיה בהיקף 4.7 מיליארד דולר ל-16 שנה.
פאוורפליט -30.61%. ההכנסות עלו 6.4%, המרווח הגולמי עלה ל-55.2% והתזרים מפעילות כמעט הוכפל. ואז החברה עדכנה את תחזית שנת הכספים 2027 כלפי מטה, אחרי שהחליטה לוותר על הכנסות בדרום אפריקה כדי לפנות משאבים לחוזה האוצר שם - ובאותו יום הודיעה על מינוי נשיא וסמנכ"ל כספים חדש.
ומילה על גילת רשתות לווין, שכדאי לדייק בה.
גילת אינה מדווחת של יום שני. היא פרסמה את הודעת התוצאות לרבעון השני ב-5 באוגוסט, ואנחנו כתבנו עליה כאן. מה שהוגש ביום שני הוא הדוח הכספי הפורמלי לאותו רבעון - ההגשה הסטטוטורית שבאה אחרי ההודעה, לא דיווח חדש.
זו הבחנה שקל להחמיץ, כי בפיד ההגשות של מאיה שתי הפעולות נראות דומות. המספרים של הרבעון פורסמו בשבוע שעבר, ולא נספרו כאן פעמיים.
ופוטומיין הגישה דוח לרבעון השני: הכנסות של 9.923 מיליון דולר ברבעון, רווח גולמי של 7.054 מיליון (כ-71.1%), הפסד תפעולי של 1.599 מיליון, הפסד נקי של 1.469 מיליון ותזרים שלילי מפעילות של 1.023 מיליון. במאזן: סך נכסים של 11.675 מיליון דולר והון עצמי של 2.444 מיליון.
מדווחות הנעילה: אין עדיין תגובה
שלוש חברות דיווחו אחרי נעילת המסחר בניו יורק. הסגירות שלהן ביום שני קדמו לדוח ואינן תגובה אליו - תגובת השוק תתברר במסחר של יום שלישי.
רוקט לאב. הכנסות שיא של 234.1 מיליון דולר בצמיחה של 62%, וצבר שיא של 2.36 מיליארד דולר בעלייה של 137%. הסעיף שמסייג: התחזית לרבעון השלישי מדברת על מרווח גולמי חשבונאי של 29% עד 31%, לעומת כ-36% ברבעון שדווח, ועל הפסד EBITDA מתואם שמתרחב מ-8.8 מיליון ל-17 עד 23 מיליון דולר.
הימס. ההכנסות עלו 38% ל-753.2 מיליון דולר והתחזית השנתית הועלתה ל-3.1 עד 3.3 מיליארד. אבל המרווח הגולמי ירד מ-76% ל-64%, והחברה עברה מרווח של 42.5 מיליון דולר להפסד של 86.3 מיליון.
AST SpaceMobile. ההכנסות עלו מ-1.2 מיליון דולר ל-31.5 מיליון, ומספר החלליות במסלול הגיע ל-13. בהוצאות התפעוליות, שהגיעו ל-329.1 מיליון דולר, מופיע סעיף של 125.9 מיליון דולר בגין המרה כפויה - וההודעה אינה מפרטת מה גרם לו.
שתי כרייה, שני מסלולים, אותו יום
ואת ההשוואה הזו אני רוצה להשאיר בפנים, כי היא מלמדת משהו.
ביטדיר ו-Riot Platforms דיווחו באותו יום, ושתיהן עושות בדיוק את אותו מהלך: חברות שנבנו על כריית ביטקוין, ומסיבות את חוזי החשמל שלהן למרכזי נתונים של בינה מלאכותית.
Riot הודיעה על חכירה של 191 מגה-וואט ל-20 שנה מול מעבדת בינה מלאכותית מובילה, בהיקף של כ-9.1 מיליארד דולר לאורך התקופה הראשונית, בנוסף להשלמת אספקת 25 המגה-וואט הראשונים ל-AMD. ההכנסות שלה ברבעון היו 174.2 מיליון דולר, עלייה של 14%, ובתוכן 23.2 מיליון מפעילות מרכזי הנתונים.
אבל באותו דוח היא גם רשמה הפסד נקי של 237.2 מיליון דולר - ובתוכו הפסד של 74.6 מיליון על החזקות הביטקוין ומחיקת רכוש קבוע של 28.0 מיליון. וזה מסביר למה מניה שהודיעה על החוזה הגדול של היום בכל זאת ירדה.
ביטדיר הודיעה על חכירה של 121 מגה-וואט ל-16 שנה בנורווגיה, בהיקף של 4.7 מיליארד דולר.
המניה של Riot ירדה 5.46%. של ביטדיר ירדה 20.08%.
ההבדל, לדעתי, הוא לא בגודל העסקה אלא במרחק ממנה למזומן. אצל Riot יש כבר מגה-וואטים שמספקים חשמל ללקוח ששילם. אצל ביטדיר האתר המקביל, רוקדייל שבטקסס, עדיין מוגדר "בבחינה פעילה של מעבר ל-AI", ואתר נוקסוויל נדחה לרבעון השלישי של 2027.
הערה על הלוח שלנו
סלע קפיטל נדל"ן הופיעה ברשימת המדווחות שהכנו לשבוע הזה, ולא הגישה דוח ביום שני. בדיקה מול פיד ההגשות של מאיה מראה 13 הגשות באותו יום, ואין ביניהן סלע קפיטל.
אנחנו מציינים את זה במפורש - לוח דוחות הוא תחזית, ולא כל תחזית מתקיימת.
הזווית שלי
דעה אישית של אילן אברמוב - לא ייעוץ ולא המלצה
מה שהיום הזה מלמד אותי הוא לא על אף אחת מהחברות בנפרד. הוא על המרחק בין המדד לבין מה שקורה מתחתיו.
S&P 500 ירד שלוש מאיות האחוז. מי שקרא רק את הכותרת של סוף היום היה אומר שלא קרה כלום. ובאותו יום בדיוק, מי שהחזיק בפאוורפליט איבד כמעט שליש מהכסף.
וזו הסיבה שאני לא אוהב את המשפט "השוק היה שקט היום". ברבעון שבו מאות חברות מדווחות בתוך שבועיים, המדד הוא ממוצע של תנועות אדירות בכיוונים מנוגדים. השקט הוא סטטיסטי, לא אמיתי.
ומה שחוזר על עצמו בכל אחת מהמדווחות היום הוא אותו דפוס שראינו בשבוע שעבר, רק בגרסה חדה יותר: קמטק עלתה עם רווח שירד ותחזית שקפצה. נאייקס ירדה עם הכנסות שעלו 28% ותחזית מזומן שקוצצה. פאוורפליט ירדה 30% עם רבעון שהשתפר בכל שורה ותחזית שירדה. בשלושתן, המספר של הרבעון לא היה זה שהכריע.
החריגה היחידה היא CEVA, ואותה אני מסמן בכוכבית לעצמי. דוח שכל שורה בו טובה יותר מקודמתה, ומינוס 17.5%. אין לי את התמליל של שיחת הוועידה, ולכן אין לי את ההסבר - ואני מעדיף להגיד את זה מפורש מאשר להמציא סיפור שיסתדר. מה שכן אפשר לראות מהמסמך: הרישוי עלה 21% והתמלוגים עלו 1%. וכשחברת קניין רוחני מייצרת רבעון על חתימות ולא על משלוחים, השוק מתקשה לגזור ממנו קו קדימה.
ומה שאני לוקח ליום שלישי: שלוש מדווחות הנעילה עוד לפנינו. אצל רוקט לאב, שיא בהכנסות ובצבר מול תחזית שמדברת על מרווח נמוך יותר. אצל הימס, צמיחה של 38% מול מרווח גולמי שאיבד 12 נקודות אחוז. אם הדפוס של השבוע נמשך, המספר שיכריע בשתיהן לא יהיה זה שכבר קרה.
ייתכנו טעויות או אי-דיוקים. מצאתם משהו שנראה שגוי? כתבו לי ואתקן.
קראתם על חברה אחת. אותה שיטה עובדת על כל אחת.
ארבע שאלות שעוברים עליהן באותו סדר בכל פעם - ומפת מרכזי הנתונים היא הכלי שמריצים אותן עליו. חינם, בלי לפתוח חשבון.
ורוצים ללמוד את זה כמו שצריך? ההכשרות בקמפוס - 204 שיעורים, קהילה ולייב שבועי.
