סיכום היום: פסק הדין על דוחות אמש, וכל מדווחות יום שישי 31 ביולי.
היום הזה היה בעיקר יום של שיפוט. חמש חברות דיווחו אתמול אחרי הסגירה, והיום השוק נתן להן ציונים - והציונים היו קיצוניים, והפוכים זה מזה.
פסק הדין על דוחות אמש
| חברה | תנועה היום | מה היא דיווחה אתמול |
|---|---|---|
| אמזון | +15.35% | AWS +36.6% ל-42.2 מיליארד דולר |
| MicroStrategy | -4.10% | הפסד של 8.22 מיליארד, כולו שערוך |
| אפל | -8.07% | רבעון יוני החזק בתולדותיה |
| קוינבייס | -8.64% | מנויים עקפו לראשונה את המסחר |
| רדיט | -20.70% | הכנסות +61%, רווח שיותר מהוכפל |
שימו לב לשורה השלישית והחמישית. שתי החברות האלה דיווחו מספרים טובים - ושתיהן נחתכו.
אפל: הרבעון החזק בתולדותיה, ומינוס 8%
הדוח המלא. אפל דיווחה על הכנסות של 109.4 מיליארד דולר (+16%), אייפון +21.7%, סין +22.4%, וכל חמשת האזורים בצמיחה דו-ספרתית. וזה היה רבעון יוני החזק בתולדות החברה.
והמניה ירדה 8.07%.
ההסבר יושב בכוכבית שהדוח עצמו נותן: 11 סנט מהרווח למניה ושתי נקודות אחוז מהמרווח הגולמי הגיעו מהחזרי מכסים - החזר חד-פעמי, לא פעילות. בנטרולו, ההכאה מול הקונצנזוס מצטמצמת מארבעה-עשר סנט לכשלושה.
כלומר: השוק לא תמחר את הכותרת, הוא תמחר את איכות הרווח.
רדיט: פלוס 61% בהכנסות, ומינוס 21% במניה
הדוח המלא. רדיט דיווחה על הכנסות של 805 מיליון דולר (+61%), רווח נקי של 253 מיליון שיותר מהוכפל, מרווח גולמי של 91.3% ו-EBITDA מתואם במרווח של 42.6%. על הנייר, רבעון כמעט מושלם.
והמניה איבדה חמישית מערכה.
וגם כאן הפילוח מסביר: הפרסום צמח 64% ל-762 מיליון דולר, בעוד ש"הכנסות אחרות" - השורה שבה יושב רישוי הדאטה לחברות ה-AI - צמחה 24% בלבד, ל-43 מיליון. זה כ-5% מההכנסות.
והתזה שעליה נסחרת המניה היא בדיוק השורה הזו. רדיט תומחרה כמי שיושבת על מאגר הטקסט האנושי הגדול בעולם. הרבעון הראה שהמאגר הזה עדיין לא מייצר כסף בקצב של שאר החברה - וזה הרבעון השני ברציפות שבו הפער הזה נשמר.
והמכנה המשותף לשתיהן
אפל ורדיט דיווחו שתיהן מספרים טובים בכותרת, ושתיהן ירדו חזק - מאותה סיבה מבנית.
בשתיהן, הפירוק סתר את הכותרת. אצל אפל, חלק מהרווח לא הגיע מפעילות. אצל רדיט, הצמיחה לא הגיעה מהחלק שמצדיק את המכפיל.
זה יום שממחיש שהשוק בעונה הזו קורא את הפירוק, לא את השורה הראשונה.
ואמזון היא הצד השני של אותו מטבע: גם אצלה הכותרת הייתה מטעה - רווח של 5.75 דולר למניה שכלל 53.4 מיליארד דולר שערוך על האחזקה באנתרופיק. אבל שם הפירוק דווקא חיזק: AWS צמח 36.6% והוסיף יותר דולרים מענן גוגל. השוק תגמל את החלק התפעולי והתעלם מהשערוך.
ענקיות הנפט: אותו רבעון, תוצאות הפוכות
הכתבה המלאה. שברון ואקסון דיווחו על אותו רבעון, עם ברנט שעמד בממוצע על 104 דולר לחבית מול 68 אשתקד - ואחת הכתה בכ-4% והשנייה החטיאה בכ-4%.
שברון: רווח של 12.1 מיליארד דולר, 6.11 דולר למניה, תפוקה עולמית +20% ותפוקת שיא בארה"ב. המניה עלתה 2.68%.
אקסון: רווח של 14.5 מיליארד דולר - יותר בדולרים - אבל 3.48 דולר למניה, מתחת לקונצנזוס. החברה מציינת במפורש שהתפוקה שלה היא השיא של שני עשורים "בנטרול השיבושים במזרח התיכון". המניה ירדה 0.60%.
כלומר: אותו אירוע גיאופוליטי שהעלה את מחיר החבית הוא זה שפגע לאקסון בנפחים.
ובתוך דוח של חברת נפט הופיע סעיף שאינו נפט: שברון חתמה הסכם ל-20 שנה לאספקת כ-2.67 ג'יגה-וואט חשמל ייעודי לדאטה סנטר של מיקרוסופט במערב טקסס.
איטון: המדווחת החזקה של היום
איטון דיווחה על רבעון שיא: מכירות +21%, צמיחה אורגנית של 14% - מעל הקצה העליון של ההנחיה - והעלאת תחזית הצמיחה האורגנית לשנה.
והנתון המשמעותי הוא ההזמנות: ממוצע נע שנתי של ההזמנות עלה 41% בחשמל אמריקה ו-33% בחשמל גלובלי. ההנהלה כותבת שדאטה סנטרים "נותרים מנוע צמיחה מרכזי".
המניה סגרה +7.68%.
דומיניון: 53.8 ג'יגה-וואט חתומים
ודומיניון הוסיפה נתון שראוי לתשומת לב: נכון ליולי, קיבולת הדאטה סנטרים החתומה שלה בווירג'יניה עומדת על כ-53.8 ג'יגה-וואט - גידול של 5.3 ג'יגה-וואט מאז דצמבר בלבד.
רווחי מגזר וירג'יניה עלו 22% ל-670 מיליון דולר; הרווח התפעולי עמד על 0.79 דולר למניה (GAAP 0.37), והתחזית השנתית אושרה על 3.45-3.69 דולר. המניה נותרה כמעט ללא שינוי, +0.06%.
וזה מצטרף למה שראינו אתמול בדוחות מגזר החשמל: AEP עם 69 ג'יגה-וואט ביקוש חתום, ואלייאנט עם צפי לצמיחת עומס של 60%. שלוש חברות, שלושה מספרים - ואותו כיוון.
סוני, קמקו, והמפסידות
סוני דיווחה על רווח תפעולי שזינק 40.2%, כשמגזר חיישני התמונה יותר מהכפיל את הרווח וסיפק כמחצית מצמיחת הרווח של הקבוצה. המניה עלתה 2.15% - למרות שהחברה ציינה בהערת שוליים שהתחזית השנתית אינה כוללת את השפעת רעידת האדמה בקומאמוטו, שם המפעל המרכזי שלה מושבת.
קמקו החטיאה: רווח של 0.18 דולר למניה מול צפי של 0.38, והכנסות של 824 מיליון דולר מתחת לצפי. אספקת האורניום ברבעון עמדה על 7.1 מיליון ליברות. המניה ירדה 2.07% - אף שהחברה מחזיקה חוזים לאספקה שנתית ממוצעת של מעל 28 מיליון ליברות בחמש השנים הבאות.
ושלוש המפסידות הגדולות של היום: ליר -11.08%, טי-רואו פרייס -5.94% ולינדה -5.42% - האחרונה חברה בשווי של מעל 220 מיליארד דולר.
השורה של היום
היום הזה נתן תשובה לשאלה שנשארה פתוחה אתמול בערב.
אתמול חמש חברות דיווחו אחרי הסגירה ואי אפשר היה לדעת איך השוק יקרא אותן. היום ידענו: הוא קרא את הפירוק, לא את הכותרת.
אמזון הראתה כותרת מנופחת ופירוק חזק - וזינקה 15%. אפל הראתה כותרת חזקה ופירוק שכולל החזר מכסים חד-פעמי - וירדה 8%. ורדיט הראתה צמיחה של 61% שלא הגיעה מהחלק שמצדיק את המכפיל - וירדה 21%.
וברקע, שלוש חברות חשמל ואנרגיה שונות לחלוטין - דומיניון, איטון ושברון - סיפרו היום את אותו סיפור בדיוק: הביקוש לחשמל מדאטה סנטרים עבר מזמן משלב התחזית לשלב החוזים החתומים.
מקורות: הודעות התוצאות הרשמיות של החברות המדווחות, כפי שהוגשו לרשות ניירות ערך האמריקאית ב-31 ביולי 2026; נתוני קמקו ודומיניון מהודעות התוצאות שלהן לאותו יום כפי שדווחו בתקשורת הפיננסית. תנועות המניות הן שינויי הסגירה של יום המסחר 31 ביולי 2026. הנתונים נכונים למועד הכתיבה. אין באמור תחזית, המלצה או ייעוץ - ראו כתב ויתור מלא בתחתית העמוד.
רוצים את הניתוחים האלה ישירות אליכם?
בקהילת הטלגרם אני משתף סקירות ותובנות באופן שוטף.