תוכן מקצועי

הבלוג

ניתוחי שוק, אסטרטגיות ותובנות - בשפה ברורה

102 מאמרים

האיש שכתב את מפת הדרכים של מהפכת ה-AI - ונמחק יום אחד לפני שהדוחות חיזקו את התזה שלו

ביוני 2024 פרסם ליאופולד אשרנברנר, אז בן 22 ומפוטר מ-OpenAI, מסמך של 165 עמודים בשם Situational Awareness. הוא קבע שהחשמל ולא השבבים יהיה צוואר הבקבוק של ה-AI, ושגז טבעי מאחורי המונה יפעיל את הדאטה סנטרים. שתי התחזיות התאמתו. הוא הקים קרן גידור על התזה שלו עצמו, עשה 439% בחצי שנה - ובחודש יולי 2026 איבד 67%. התיק הציבורי שלו נמכר לסיטדל לפני הפתיחה של 30 ביולי. באותו בוקר בדיוק, אחרי הפתיחה, מדד השבבים זינק 8.19% ולאם ריסרץ' רשמה את היום הטוב ביותר שלה מאז 1999 - בעקבות דוחות שחיזקו בדיוק את התזה שלו. וזה לא אומר שהירידות נגמרו - זה אומר שהביקוש לתשתית עדיין שם.

1 באוגוסט 202611 דקות קריאה

שווקיםעונת דוחות Amazon Apple

דוחות היום, שישי 31.7: השוק פסק על דוחות אמש - אמזון זינקה 15%, אפל ירדה 8% ורדיט התרסקה 21%

היום שבו השוק נתן ציונים לדוחות של אמש - והציונים היו קיצוניים והפוכים זה מזה. אמזון זינקה 15.35% על האצה ב-AWS; אפל צנחה 8.07% למרות רבעון יוני החזק בתולדותיה; ורדיט התרסקה 20.70% אחרי צמיחה של 61% בהכנסות. ובמקביל דיווחו ענקיות הנפט - שברון הכתה ועלתה 2.68%, אקסון החטיאה וירדה - סוני, ואיטון שסגרה +7.68% עם הזמנות שצמחו 41%. ודומיניון חשפה 53.8 ג'יגה-וואט קיבולת דאטה סנטרים חתומה בווירג'יניה.

31 ביולי 20265 דקות קריאה

מניותעונת דוחות Sony SONY

סוני: הרווח התפעולי זינק 40% וחיישני התמונה הכפילו את עצמם - אבל המפעל שמייצר אותם מושבת מאז שלישי

סוני דיווחה על רבעון חזק במיוחד: מכירות של 2.84 טריליון ין (‎+8.2%‎), רווח תפעולי של 476.5 מיליארד ין - זינוק של 40.2% - והעלתה את התחזית השנתית. והמנוע היה מגזר אחד: חיישני התמונה, שהרווח התפעולי שלהם יותר מהוכפל וסיפק לבדו חצי מכל צמיחת הרווח של הקבוצה. אלא שבדיוק המפעל שמייצר אותם, מרכז הטכנולוגיה בקומאמוטו, מושבת מאז רעידת האדמה של 28 ביולי - וסוני מציינת בהערת שוליים שההשפעה לא נכללה בתחזית שהיא בדיוק העלתה.

31 ביולי 20268 דקות קריאה

מניותעונת דוחות נפט אנרגיה

אקסון ושברון: אותו רבעון, אותו מחיר נפט - ותוצאות הפוכות. ושברון חתמה על 2.67 ג'יגה-וואט למיקרוסופט

שתי ענקיות הנפט האמריקאיות דיווחו באותו בוקר, על אותו רבעון שבו ברנט עלה בממוצע ל-104 דולר מול 68 אשתקד. אקסון הרוויחה יותר בדולרים - 14.5 מיליארד מול 12.1 - אבל החטיאה את הקונצנזוס, בין היתר בגלל שיבושים במזרח התיכון שהיא מציינת במפורש. שברון הכתה, רשמה תפוקה שיא בארה

31 ביולי 20269 דקות קריאה

מניותעונת דוחות חשמל תשתיות

מגזר החשמל דיווח כולו ביום אחד: 69 ג'יגה-וואט ביקוש חתום - והשוק חילק את הסקטור לשניים

שלוש-עשרה חברות חשמל וקבלני תשתית דיווחו באותו יום מסחר, והתמונה שעולה מהן חד-משמעית: הביקוש לחשמל מהדאטה סנטרים כבר לא תחזית. AEP חתמה שישה ג'יגה-וואט נוספים ברבעון אחד והגיעה ל-69 ג'יגה-וואט ביקוש חתום עד 2030; אלייאנט צופה צמיחת עומס של כ-60% עד 2031; קוונטה הגיעה לצבר שיא של 53.4 מיליארד דולר ו-EMCOR העלתה את תחזית הרווח השנתית ב-13% באמצע השנה. ואז השוק עשה משהו מפתיע: הוא שילם לקבלנים שבונים את הרשת וחתך את חברות החשמל עצמן - באותו יום, על אותן חדשות.

31 ביולי 20269 דקות קריאה

מניותעונת דוחות Coinbase COIN

קוינבייס ו-MicroStrategy: אותו נכס, שני מודלים הפוכים - ואחת מהן הפסידה 8.22 מיליארד דולר בלי למכור מטבע אחד

שתי החברות שנסחרות על אותו נכס דיווחו באותו ערב, והתוצאות מראות שני עסקים שונים לחלוטין. קוינבייס: הכנסות של 1.22 מיליארד (מינוס 19% שנתית), הכנסות המסחר צנחו 21% ברבעון - אבל המנויים חצו לראשונה את הכנסות המסחר ומהווים 48% מההכנסות נטו. MicroStrategy: הפסד נקי של 8.22 מיליארד דולר, כולו משערוך אחזקת הביטקוין, על עסק תוכנה שמייצר 122 מיליון. ומעל שתיהן - אותו מנגנון חשבונאי בדיוק שנתן לאמזון 53.4 מיליארד רווח באותו לילה.

31 ביולי 20268 דקות קריאה

מניותעונת דוחות Apple AAPL

אפל: הרבעון החזק בתולדותיה ליוני - iPhone +22%, סין +22% - והחברה שלא בנתה מרכזי נתונים מסיימת את השבוע במקום הראשון

אפל דיווחה הכנסות של 109.4 מיליארד דולר, עלייה של 16%, ורווח של 2.02 דולר למניה - שיא לרבעון יוני בשתי השורות. ה-iPhone זינק 21.7%, ה-Mac 28.7%, וסין רבתי 22.4% - רבעון שני ברציפות של האצה חדה בשוק שהיה הסיפור השלילי שלה. אבל בתוך המספרים יש כוכבית: 11 סנט מהרווח ושתי נקודות מהמרווח הגולמי מגיעים מהחזרי מכסים. ומעל הכל - זו החברה היחידה מארבע הענקיות שלא בנתה תשתית AI, והיא סיימה את השבוע עם התשואה הטובה ביותר.

30 ביולי 20268 דקות קריאה

שווקיםעונת דוחות Amazon Apple

דוחות היום, חמישי 30.7: אמזון ואפל אחרי הסגירה, מגזר החשמל התפצל לשניים - וצ'ק פוינט הכתה ברווח וצנחה

היום הכי עמוס של העונה: שתיים מארבע הגדולות דיווחו אחרי הסגירה, מגזר חשמל שלם דיווח בבוקר, ושלוש כתבות מאקרו נחתו לפני הפתיחה. אמזון עם AWS שצמח 36.6% ורווח שערוך של 53.4 מיליארד דולר; אפל עם רבעון יוני החזק בתולדותיה; קוונטה ו-EMCOR זינקו מעל 17% על צברי שיא בזמן שכל חברות החשמל המפוקחות ירדו; וצ'ק פוינט הכתה ברווח, צמחה 1% בהכנסות וירדה 8.19%. סיכום מלא של היום, לפי סדר החשיבות.

30 ביולי 20265 דקות קריאה

מניותעונת דוחות Reddit RDDT

רדיט: ההכנסות זינקו 61% והרווח יותר מהוכפל - אבל רישוי הדאטה ל-AI, הסיפור שמצדיק את התמחור, צמח 24% בלבד

רדיט פרסמה רבעון חזק בכל מדד: הכנסות של 805 מיליון דולר (+61%), רווח נקי של 253 מיליון שיותר מהוכפל, מרווח EBITDA מתואם של 42.6% ומרווח גולמי של 91.3%. אבל הפילוח מגלה משהו שסותר את הנרטיב: הפרסום צמח 64%, ואילו 'הכנסות אחרות' - הסעיף שבו יושבים הסכמי רישוי הדאטה למודלי AI - צמחו 24% בלבד ומהוות 5% מההכנסות. הסיפור שמצדיק את המכפיל הוא הקו האיטי ביותר.

30 ביולי 20267 דקות קריאה

המשיכו מכאן

מדריך למתחיליםמפת הדרכים המלאה - חינם ניתוחים לפי נושאAI, דוחות, אנרגיה ומאקרו שווקים בזמן אמתמדדים, מטבעות וסחורות מסלולי ההכשרהמהצעד הראשון ועד ליווי אישי

הבלוג

עקבו אחרינו @Ilan_abramov_