תוכן מקצועי

הבלוג

ניתוחי שוק, אסטרטגיות ותובנות - בשפה ברורה

86 מאמרים

שווקיםעונת דוחותMicrosoftMeta

דוחות היום, רביעי 29.7: הפד נחלק 9-3, מיקרוסופט ענתה על שאלת ה-AI, מטא שילמה את חשבונו - וסטארבקס חזרה

היום העמוס של השבוע במספר אחד: עשר כתבות עצמאיות. הפד הותיר ריבית עם שלוש התנגדויות ניציות; מיקרוסופט הראתה Azure שצומח 43% מול הנחיה של 39%-40%; מטא הכתה בהכנסות והחטיאה ברווח כשההוצאות זינקו 55%; Arm נכנסה לייצור שבבים; Lam הנחתה לזינוק של 20%; קוואלקום אמרה בקול שעלויות השבבים מגולגלות למחירים; וסטארבקס רשמה תנועה של +4.2%. סיכום מלא של יום שבו הצד הקונה של ה-AI אישר את כל דוחות הצד המוכר.

4 דקות קריאה
מניותעונת דוחותArmARM

Arm: שיא בהכנסות, תמלוגי מרכזי הנתונים הוכפלו - והחברה שמכרה תוכניות מתחילה למכור שבבים, עם ביקוש של 2 מיליארד דולר

Arm - בעלת התנועה הצפויה הגדולה של השבוע - דיווחה רבעון שיא: הכנסות של 1.29 מיליארד דולר (+22%), רווח מתואם של 0.45 דולר מעל הקצה העליון של ההנחיה, ותמלוגי מרכזי נתונים שיותר מהוכפלו. אבל הסיפור הגדול הוא אסטרטגי: שבב ה-AGI, הכניסה של Arm לייצור סיליקון בפועל, כבר נמסר ללקוחות - והביקוש זינק מהערכת הזדמנות של מיליארד דולר ליותר משני מיליארד. פירוק המודל, המספרים, והשינוי.

6 דקות קריאה
מניותעונת דוחותStarbucksSBUX

Starbucks: הקאמבק עובד - מכירות זהות +7.9% מונעות תנועה, מרווח שמזנק 430 נקודות, ותחזית שהועלתה

סטארבקס סיפקה את דוח המפנה שהשוק חיכה לו: מכירות זהות גלובליות של +7.9% - מובלות על ידי 4.2% צמיחה בתנועה - רבעון רביעי ברציפות של צמיחה ורבעון שני של התרחבות מרווח. המרווח המתואם זינק 430 נקודות בסיס ל-14.4%, והתחזית השנתית הועלתה. ההכנסות ירדו 1% - אבל זו תוצאה של עסקת סין, לא של העסק. תוכנית 'Back to Starbucks' עברה ממצגת למספרים.

5 דקות קריאה
מניותעונת דוחותChipotleCMG

Chipotle: הלקוחות חזרו - התנועה עלתה רבעון שני ברציפות, והתחזית השנתית הועלתה. אבל הבשר והמשלוחים אוכלים את המרווח

צ'יפוטלה דיווחה על הכנסות של 3.3 מיליארד דולר (+9.3%) והעלתה את תחזית המכירות השנתית - עם הנתון שהכי חשוב במסעדנות: התנועה עלתה 1%, רבעון שני ברציפות של שיפור. הלקוחות באים יותר, לא רק משלמים יותר. מנגד, המרווח התפעולי ירד מ-18.2% ל-15.7% - אינפלציית בשר ומשלוחים, ושכר שעולה. מה הדוח אומר על הצרכן האמריקאי, ואיפה בדיוק עובר קו הלחץ.

5 דקות קריאה
מניותעונת דוחותRobinhoodHOOD

Robinhood: הכנסות שיא של 1.31 מיליארד, מסחר במניות שזינק 95% - שבוע אחרי שקריסת מינוף בקוריאה חיסלה 360 אלף חשבונות

Robinhood דיווחה על רבעון שיא כמעט בכל מדד: הכנסות של 1.31 מיליארד דולר (+32%), רווח של 0.62 דולר למניה (+48%), נפחי מסחר של 956 מיליארד (+85%) והפקדות שיא. הכנסות חוזי האירועים זינקו פי עשרה, המניות +95% - והקריפטו דווקא צנח 38%. הדוח הזה הוא המדד הישיר ביותר לתיאבון המשקיע הקטן - בדיוק בשבוע שבו ראינו בסיאול מה קורה כשהתיאבון הזה פוגש מינוף.

5 דקות קריאה
מניותעונת דוחותQualcommQCOM

Qualcomm: ההכנסות ירדו 4%, הרכב זינק 61% - והחברה אומרת במפורש את מה שכל השבוע רמז: עלויות השבבים עולות, והמחירים בדרך

קוואלקום דיווחה על הכנסות של 9.9 מיליארד דולר בקצה העליון של ההנחיה - אבל בירידה של 4%, כשהסמארטפונים צונחים 20% והרכב מזנק 61%. ובתוך הדוח, אמירה שסוגרת את כל השבוע: 'תעשיית השבבים חווה עלייה רוחבית בעלויות התשומות - זיכרון, אריזה, ייצור - ואנחנו מגלגלים אותה למחירים.' המרווח של יצרניות הזיכרון הפך רשמית לאינפלציה של כולם.

6 דקות קריאה
מניותעונת דוחותLam ResearchLRCX

Lam Research: הכנסות של 6.7 מיליארד - והנחיה שקופצת ל-8.1 מיליארד ברבעון אחד. שלישיית ציוד השבבים הושלמה

Lam Research סגרה את שנת הכספים עם הכנסות של 6.72 מיליארד דולר (+15% ברצף), מרווח גולמי של 52% ורווח של 1.82 דולר למניה. אבל הכותרת היא ההנחיה: 8.1 מיליארד דולר לרבעון הבא - זינוק של יותר מ-20% ברבעון אחד. אחרי KLA וטרהדיין, זו החברה השלישית בציוד השבבים שמנחה להאצה חדה - והשכבה הזו היא כרגע החזקה ביותר בכל שרשרת ה-AI.

5 דקות קריאה
מניותעונת דוחותMetaMETA

Meta: ההכנסות זינקו 28% והרווח נפל 14% - לאן נעלם הכסף, ולמה מנוע הפרסום דווקא במצב הטוב בתולדותיו

מטא הציגה את הדוח המפוצל של הערב: הכנסות של 60.8 מיליארד דולר בקצה העליון של התחזית, חשיפות פרסום שעלו 14% ומחיר לפרסומת שעלה 12% - שילוב אידיאלי. ומנגד, הוצאות שזינקו 55%, מרווח תפעולי שקרס מ-43% ל-31%, ורווח למניה של 6.18 דולר מול צפי של 7.23. הפירוק: 3.6 מיליארד דולר חיובים חד-פעמיים, השקעות של 31 מיליארד ברבעון, ורצפת ההשקעות השנתית שהועלתה. לאן הולך הכסף - ומה מקבלים תמורתו.

8 דקות קריאה
מניותעונת דוחותMicrosoftMSFT

Microsoft: ענן ה-Azure זינק 43% מול הנחיה של 39%-40% וחצה 100 מיליארד דולר בשנה. השאלה של כל השבוע קיבלה תשובה

מיקרוסופט סגרה את שנת הכספים עם התשובה שהשוק חיכה לה: הכנסות של 90 מיליארד דולר (+18%), רווח מתואם של 4.74 דולר מול צפי של 4.24, ו-Azure שצמח 43% - הרבה מעל ההנחיה. ענן החברה הכניס 59.3 מיליארד ברבעון, קופיילוט חצה 30 מיליון מושבים בתשלום, ובתוך הדוח גם רווח של 3.2 מיליארד דולר מההשקעה באנתרופיק. פירוק מלא של הרבעון שמכריע את ויכוח ההשקעות.

7 דקות קריאה

המשיכו מכאן

מדריך למתחיליםמפת הדרכים המלאה - חינםשווקים בזמן אמתמדדים, מטבעות וסחורותמסלולי ההכשרהמהצעד הראשון ועד ליווי אישיכלים למשקיעמחשבון ריבית דריבית ועוד

הניתוחים הכי טריים - באינסטגרם.

תובנות יומיות על השוק, רעיונות למחשבה ומענה לשאלות שלכם - כל יום, בסטוריז ובפוסטים.

@Ilan_abramov_