אלי לילי פרסמה ב-5 באוגוסט את הרבעון השני: הכנסות של 22.974 מיליארד דולר, זינוק של 48%, מונע כמעט כולו ממאונג'רו וזפבאונד. הרווח למניה עלה 26% בלבד - והפער בין 48% ל-26% הוא כל הסיפור. בתוך התוצאה יושבים 3.03 דולר למניה של מחיקות מחקר ופיתוח שנרכש, מול 14 סנט אשתקד. וכשמסתכלים על התחזית מגלים משהו שהכותרת מסתירה: החברה העלתה את תחזית ההכנסות ואת תחזית המרווח, אבל תקרת הרווח למניה דווקא ירדה. הפירוק המלא.
סולאראדג' פרסמה ב-5 באוגוסט רבעון שנראה כמו מהפך: הכנסות של 346.2 מיליון דולר בצמיחה של 20%, רבעון שישי ברציפות של התרחבות מרווח גולמי, וחזרה לרווחיות תפעולית מתואמת לראשונה מאז הרבעון השני של 2023. המניה ירדה באותו יום 30.48%. הסיבה אינה ברבעון שדווח אלא בתחזית לרבעון הבא - ובמשפט אחד על החזרי מכסים שראוי לקרוא פעמיים.
טאבולה פרסמה ב-5 באוגוסט דוח שכותרתו: תוצאות רבעון שני חזקות והעלאת התחזית השנתית. המניה ירדה באותו יום 27.50%. הפער נמצא בין שני מספרים: ההכנסות צמחו 2.4% בלבד, בעוד הרווח הגולמי ex-TAC - המדד שהחברה בוחרת להדגיש - צמח 11.8%. ומעל הכל, ההנחיה לרבעון השלישי נמוכה מהרבעון שדווח.
Iron Mountain פרסמה ב-5 באוגוסט רבעון שיא בכל מדד: הכנסות של 2.0 מיליארד דולר בעלייה של 18.5%, מעבר מהפסד נקי לרווח של 106 מיליון, והעלאת תחזית. אבל המספר שראוי לעצור עליו נמצא בשורה על הדאטה סנטרים: 110 מגה-וואט הושכרו מתחילת השנה, מתוכם 75 ביולי בלבד. חברה שנודעה באחסון ארכיונים הפכה לאחת מהחשופות לבניית ה-AI.
Hut 8 פרסמה ב-4 באוגוסט את הרבעון השני, והיא הכורה השלישית שהופכת למשכירת דאטה סנטרים - אחרי סייפר ו-TeraWulf. ההכנסות עלו ל-74.9 מיליון דולר מ-41.3, אבל המספרים שקובעים הם אחרים: 949 מגה-וואט של קיבולת חוזית, כ-26.6 מיליארד דולר ערך חוזי, ומעל 1.75 מיליארד דולר הכנסה תפעולית נטו שנתית צפויה. וכמו אצל סייפר, הדייר אינו נקוב בשם.
CVS Health פרסמה ב-5 באוגוסט הכנסות של 106.1 מיליארד דולר ברבעון, עלייה של 7.3%, ורווח חשבונאי למניה של 2.31 דולר מול 0.80 בלבד אשתקד. החברה העלתה את כל שלוש התחזיות שלה - רווח חשבונאי, רווח מתואם ותזרים. המניה ירדה באותו יום 5.08%. וכדי להבין את הקפיצה ברווח צריך לדעת מה היה ברבעון המקביל.
GlobalFoundries פרסמה ב-5 באוגוסט את הרבעון השני: הכנסות של 1.786 מיליארד דולר בעלייה של 5.8%, ורווח גולמי שזינק 23.8% עם מרווח שהתרחב ל-28.3% מ-24.2%. אלה נתונים טובים. אבל ההוצאות התפעוליות זינקו 56%, ובשורה התפעולית התוצאה הפוכה: ירידה של כ-11%. המניה ירדה באותו יום 4.92%.
גילת רשתות לווין פרסמה ב-5 באוגוסט הכנסות של 122.7 מיליון דולר בעלייה של 17%, ו-EBITDA מתואם שזינק 31%. אבל הרווח החשבונאי למניה ירד ל-0.10 דולר מ-0.17, וגם המתואם ירד קלות - ל-0.20 מ-0.21. הפער בין השיפור התפעולי לשחיקה למניה נמצא במספר המניות, והוא שווה הסבר.
יום ההיפוך. ארבע החברות שזינקו ביום שלישי לפני הדוחות שלהן חזרו כמעט בדיוק לנקודת ההתחלה: AMD ירדה 7.04% למרות רבעון שיא, Astera Labs 11.96% למרות צמיחה של 104%, וספייס אקס 13.61%. אריסטה הייתה היחידה שעלתה. ובישראל שתי קריסות: סולאראדג' מינוס 30.48% וטאבולה מינוס 27.50% - שתיהן אחרי דוח שנקרא כמו חדשות טובות. הסיבה בשתיהן זהה, והיא לא ברבעון שדווח.
