תוכן מקצועי

הבלוג

ניתוחי שוק, אסטרטגיות ותובנות - בשפה ברורה

99 מאמרים

סוני: הרווח התפעולי זינק 40% וחיישני התמונה הכפילו את עצמם - אבל המפעל שמייצר אותם מושבת מאז שלישי

סוני דיווחה על רבעון חזק במיוחד: מכירות של 2.84 טריליון ין (‎+8.2%‎), רווח תפעולי של 476.5 מיליארד ין - זינוק של 40.2% - והעלתה את התחזית השנתית. והמנוע היה מגזר אחד: חיישני התמונה, שהרווח התפעולי שלהם יותר מהוכפל וסיפק לבדו חצי מכל צמיחת הרווח של הקבוצה. אלא שבדיוק המפעל שמייצר אותם, מרכז הטכנולוגיה בקומאמוטו, מושבת מאז רעידת האדמה של 28 ביולי - וסוני מציינת בהערת שוליים שההשפעה לא נכללה בתחזית שהיא בדיוק העלתה.

31 ביולי 20268 דקות קריאה

מניותעונת דוחות נפט אנרגיה

אקסון ושברון: אותו רבעון, אותו מחיר נפט - ותוצאות הפוכות. ושברון חתמה על 2.67 ג'יגה-וואט למיקרוסופט

שתי ענקיות הנפט האמריקאיות דיווחו באותו בוקר, על אותו רבעון שבו ברנט עלה בממוצע ל-104 דולר מול 68 אשתקד. אקסון הרוויחה יותר בדולרים - 14.5 מיליארד מול 12.1 - אבל החטיאה את הקונצנזוס, בין היתר בגלל שיבושים במזרח התיכון שהיא מציינת במפורש. שברון הכתה, רשמה תפוקה שיא בארה

31 ביולי 20269 דקות קריאה

מניותעונת דוחות חשמל תשתיות

מגזר החשמל דיווח כולו ביום אחד: 69 ג'יגה-וואט ביקוש חתום - והשוק חילק את הסקטור לשניים

שלוש-עשרה חברות חשמל וקבלני תשתית דיווחו באותו יום מסחר, והתמונה שעולה מהן חד-משמעית: הביקוש לחשמל מהדאטה סנטרים כבר לא תחזית. AEP חתמה שישה ג'יגה-וואט נוספים ברבעון אחד והגיעה ל-69 ג'יגה-וואט ביקוש חתום עד 2030; אלייאנט צופה צמיחת עומס של כ-60% עד 2031; קוונטה הגיעה לצבר שיא של 53.4 מיליארד דולר ו-EMCOR העלתה את תחזית הרווח השנתית ב-13% באמצע השנה. ואז השוק עשה משהו מפתיע: הוא שילם לקבלנים שבונים את הרשת וחתך את חברות החשמל עצמן - באותו יום, על אותן חדשות.

31 ביולי 20269 דקות קריאה

מניותעונת דוחות Coinbase COIN

קוינבייס ו-MicroStrategy: אותו נכס, שני מודלים הפוכים - ואחת מהן הפסידה 8.22 מיליארד דולר בלי למכור מטבע אחד

שתי החברות שנסחרות על אותו נכס דיווחו באותו ערב, והתוצאות מראות שני עסקים שונים לחלוטין. קוינבייס: הכנסות של 1.22 מיליארד (מינוס 19% שנתית), הכנסות המסחר צנחו 21% ברבעון - אבל המנויים חצו לראשונה את הכנסות המסחר ומהווים 48% מההכנסות נטו. MicroStrategy: הפסד נקי של 8.22 מיליארד דולר, כולו משערוך אחזקת הביטקוין, על עסק תוכנה שמייצר 122 מיליון. ומעל שתיהן - אותו מנגנון חשבונאי בדיוק שנתן לאמזון 53.4 מיליארד רווח באותו לילה.

31 ביולי 20268 דקות קריאה

מניותעונת דוחות Apple AAPL

אפל: הרבעון החזק בתולדותיה ליוני - iPhone +22%, סין +22% - והחברה שלא בנתה מרכזי נתונים מסיימת את השבוע במקום הראשון

אפל דיווחה הכנסות של 109.4 מיליארד דולר, עלייה של 16%, ורווח של 2.02 דולר למניה - שיא לרבעון יוני בשתי השורות. ה-iPhone זינק 21.7%, ה-Mac 28.7%, וסין רבתי 22.4% - רבעון שני ברציפות של האצה חדה בשוק שהיה הסיפור השלילי שלה. אבל בתוך המספרים יש כוכבית: 11 סנט מהרווח ושתי נקודות מהמרווח הגולמי מגיעים מהחזרי מכסים. ומעל הכל - זו החברה היחידה מארבע הענקיות שלא בנתה תשתית AI, והיא סיימה את השבוע עם התשואה הטובה ביותר.

30 ביולי 20268 דקות קריאה

מניותעונת דוחות Reddit RDDT

רדיט: ההכנסות זינקו 61% והרווח יותר מהוכפל - אבל רישוי הדאטה ל-AI, הסיפור שמצדיק את התמחור, צמח 24% בלבד

רדיט פרסמה רבעון חזק בכל מדד: הכנסות של 805 מיליון דולר (+61%), רווח נקי של 253 מיליון שיותר מהוכפל, מרווח EBITDA מתואם של 42.6% ומרווח גולמי של 91.3%. אבל הפילוח מגלה משהו שסותר את הנרטיב: הפרסום צמח 64%, ואילו 'הכנסות אחרות' - הסעיף שבו יושבים הסכמי רישוי הדאטה למודלי AI - צמחו 24% בלבד ומהוות 5% מההכנסות. הסיפור שמצדיק את המכפיל הוא הקו האיטי ביותר.

30 ביולי 20267 דקות קריאה

מניותעונת דוחות Amazon AMZN

אמזון: AWS זינק 37% והמבחן שהצבנו הבוקר עבר - אבל 3.80 מתוך 5.75 הדולר הם שערוך של אנתרופיק, לא רווח מהעסק

אמזון סגרה את משולש הענן: AWS צמח 37% ל-42.2 מיליארד דולר, והרווח התפעולי שלו זינק 63% ל-16.6 מיליארד. שני המבחנים המספריים שהצבנו בכתבות הבוקר - שעות לפני הפרסום - עברו. אבל הכותרת של 5.75 דולר למניה מול צפי 1.82 מטעה: היא כוללת 53.4 מיליארד דולר הכנסה שאינה תפעולית, בעיקר משערוך ההשקעה באנתרופיק - פי 1.95 מכל הרווח התפעולי. בנטרולה הרווח הוא 1.95 דולר. ובמקביל, התזרים החופשי הפך שלילי.

30 ביולי 202612 דקות קריאה

מאקרומאקרו תוצר אינפלציה

התוצר האט ל-1.5% - והמספר הזה מטעה. הביקוש הפרטי דווקא הכפיל את קצבו, והבלם הגיע מיבוא ציוד

שלושה נתונים התפרסמו הבוקר בוושינגטון, ויחד הם מציירים תמונה הפוכה מהכותרת. התוצר צמח 1.5% בלבד לעומת 2.1% ברבעון הקודם - אבל המכירות הסופיות לרוכשים פרטיים מקומיים, המדד הנקי ביותר לביקוש, זינקו מ-1.7% ל-3.9%. הפער נובע מיבוא שהוביל אותו ציוד הון, ממלאים ומעסקת נפט ממאגר החירום. ובמקביל: מדד ה-PCE הכולל האיץ ל-5.1% בזמן שהליבה ירדה ל-3.4% - בדיוק הפיצול שהפד תיאר 22 שעות קודם.

30 ביולי 202612 דקות קריאה

מניותעונת דוחות Mastercard MA

מאסטרקארד סוגרת את משולש התשלומים: אותה צמיחה בהכנסות כמו ויזה - ורווח שגדל כמעט פי שניים ממנה

מאסטרקארד דיווחה הכנסות נטו של 9.3 מיליארד דולר, עלייה של 14% - בדיוק אותו קצב שוויזה דיווחה לפני יומיים. אבל הרווח המתואם למניה עלה 21% מול 11% בלבד אצל ויזה, והמרווח התפעולי התרחב ל-61.1%. אותה שורה עליונה, פער כפול בשורה התחתונה. עם אמקס וויזה, זו הכתבה השלישית שסוגרת את משולש התשלומים - וההשוואה ביניהן מגלה בדיוק איפה נמצא הלחץ בענף.

30 ביולי 20267 דקות קריאה

המשיכו מכאן

מדריך למתחיליםמפת הדרכים המלאה - חינם שווקים בזמן אמתמדדים, מטבעות וסחורות מסלולי ההכשרהמהצעד הראשון ועד ליווי אישי כלים למשקיעמחשבון ריבית דריבית ועוד

הבלוג

הניתוחים הכי טריים - באינסטגרם.