תוכן מקצועי

הבלוג

ניתוחי שוק, אסטרטגיות ותובנות - בשפה ברורה

97 מאמרים

מניותעונת דוחותחשמלתשתיות

מגזר החשמל דיווח כולו ביום אחד: 69 ג'יגה-וואט ביקוש חתום - והשוק חילק את הסקטור לשניים

שלוש-עשרה חברות חשמל וקבלני תשתית דיווחו באותו יום מסחר, והתמונה שעולה מהן חד-משמעית: הביקוש לחשמל מהדאטה סנטרים כבר לא תחזית. AEP חתמה שישה ג'יגה-וואט נוספים ברבעון אחד והגיעה ל-69 ג'יגה-וואט ביקוש חתום עד 2030; אלייאנט צופה צמיחת עומס של כ-60% עד 2031; קוונטה הגיעה לצבר שיא של 53.4 מיליארד דולר ו-EMCOR העלתה את תחזית הרווח השנתית ב-13% באמצע השנה. ואז השוק עשה משהו מפתיע: הוא שילם לקבלנים שבונים את הרשת וחתך את חברות החשמל עצמן - באותו יום, על אותן חדשות.

9 דקות קריאה
מניותעונת דוחותCoinbaseCOIN

קוינבייס ו-MicroStrategy: אותו נכס, שני מודלים הפוכים - ואחת מהן הפסידה 8.22 מיליארד דולר בלי למכור מטבע אחד

שתי החברות שנסחרות על אותו נכס דיווחו באותו ערב, והתוצאות מראות שני עסקים שונים לחלוטין. קוינבייס: הכנסות של 1.22 מיליארד (מינוס 19% שנתית), הכנסות המסחר צנחו 21% ברבעון - אבל המנויים חצו לראשונה את הכנסות המסחר ומהווים 48% מההכנסות נטו. MicroStrategy: הפסד נקי של 8.22 מיליארד דולר, כולו משערוך אחזקת הביטקוין, על עסק תוכנה שמייצר 122 מיליון. ומעל שתיהן - אותו מנגנון חשבונאי בדיוק שנתן לאמזון 53.4 מיליארד רווח באותו לילה.

8 דקות קריאה
מניותעונת דוחותAppleAAPL

אפל: הרבעון החזק בתולדותיה ליוני - iPhone +22%, סין +22% - והחברה שלא בנתה מרכזי נתונים מסיימת את השבוע במקום הראשון

אפל דיווחה הכנסות של 109.4 מיליארד דולר, עלייה של 16%, ורווח של 2.02 דולר למניה - שיא לרבעון יוני בשתי השורות. ה-iPhone זינק 21.7%, ה-Mac 28.7%, וסין רבתי 22.4% - רבעון שני ברציפות של האצה חדה בשוק שהיה הסיפור השלילי שלה. אבל בתוך המספרים יש כוכבית: 11 סנט מהרווח ושתי נקודות מהמרווח הגולמי מגיעים מהחזרי מכסים. ומעל הכל - זו החברה היחידה מארבע הענקיות שלא בנתה תשתית AI, והיא סיימה את השבוע עם התשואה הטובה ביותר.

8 דקות קריאה
מניותעונת דוחותRedditRDDT

רדיט: ההכנסות זינקו 61% והרווח יותר מהוכפל - אבל רישוי הדאטה ל-AI, הסיפור שמצדיק את התמחור, צמח 24% בלבד

רדיט פרסמה רבעון חזק בכל מדד: הכנסות של 805 מיליון דולר (+61%), רווח נקי של 253 מיליון שיותר מהוכפל, מרווח EBITDA מתואם של 42.6% ומרווח גולמי של 91.3%. אבל הפילוח מגלה משהו שסותר את הנרטיב: הפרסום צמח 64%, ואילו 'הכנסות אחרות' - הסעיף שבו יושבים הסכמי רישוי הדאטה למודלי AI - צמחו 24% בלבד ומהוות 5% מההכנסות. הסיפור שמצדיק את המכפיל הוא הקו האיטי ביותר.

7 דקות קריאה
מניותעונת דוחותAmazonAMZN

אמזון: AWS זינק 37% והמבחן שהצבנו הבוקר עבר - אבל 3.80 מתוך 5.75 הדולר הם שערוך של אנתרופיק, לא רווח מהעסק

אמזון סגרה את משולש הענן: AWS צמח 37% ל-42.2 מיליארד דולר, והרווח התפעולי שלו זינק 63% ל-16.6 מיליארד. שני המבחנים המספריים שהצבנו בכתבות הבוקר - שעות לפני הפרסום - עברו. אבל הכותרת של 5.75 דולר למניה מול צפי 1.82 מטעה: היא כוללת 53.4 מיליארד דולר הכנסה שאינה תפעולית, בעיקר משערוך ההשקעה באנתרופיק - פי 1.95 מכל הרווח התפעולי. בנטרולה הרווח הוא 1.95 דולר. ובמקביל, התזרים החופשי הפך שלילי.

12 דקות קריאה
מאקרומאקרותוצראינפלציה

התוצר האט ל-1.5% - והמספר הזה מטעה. הביקוש הפרטי דווקא הכפיל את קצבו, והבלם הגיע מיבוא ציוד

שלושה נתונים התפרסמו הבוקר בוושינגטון, ויחד הם מציירים תמונה הפוכה מהכותרת. התוצר צמח 1.5% בלבד לעומת 2.1% ברבעון הקודם - אבל המכירות הסופיות לרוכשים פרטיים מקומיים, המדד הנקי ביותר לביקוש, זינקו מ-1.7% ל-3.9%. הפער נובע מיבוא שהוביל אותו ציוד הון, ממלאים ומעסקת נפט ממאגר החירום. ובמקביל: מדד ה-PCE הכולל האיץ ל-5.1% בזמן שהליבה ירדה ל-3.4% - בדיוק הפיצול שהפד תיאר 22 שעות קודם.

12 דקות קריאה
מניותעונת דוחותMastercardMA

מאסטרקארד סוגרת את משולש התשלומים: אותה צמיחה בהכנסות כמו ויזה - ורווח שגדל כמעט פי שניים ממנה

מאסטרקארד דיווחה הכנסות נטו של 9.3 מיליארד דולר, עלייה של 14% - בדיוק אותו קצב שוויזה דיווחה לפני יומיים. אבל הרווח המתואם למניה עלה 21% מול 11% בלבד אצל ויזה, והמרווח התפעולי התרחב ל-61.1%. אותה שורה עליונה, פער כפול בשורה התחתונה. עם אמקס וויזה, זו הכתבה השלישית שסוגרת את משולש התשלומים - וההשוואה ביניהן מגלה בדיוק איפה נמצא הלחץ בענף.

7 דקות קריאה
מניותעונת דוחותPagayaPGY

שתי ישראליות עברו לרווח: פאגאיה עקפה את הקצה העליון של התחזית שלה עצמה, והיפו הגיעה לרווחיות חיתומית. ולמונייד עדיין מפסידה

פאגאיה והיפו - שתיהן עם שורשים ישראליים, שתיהן בפינטק-ביטוח - דיווחו הבוקר רבעון שיא. פאגאיה: רווח נקי GAAP של 45 מיליון דולר, מעל הקצה העליון של התחזית שהיא עצמה נתנה, ו-EBITDA מתואם של 124 מיליון. היפו: יחס משולב של 95.8% - רווחיות חיתומית - ופרמיה שזינקה 61.5%. שתיהן העלו תחזית. ובאותו ענף בדיוק, למונייד שפרסמה אתמול עדיין מפסידה 43 מיליון ברבעון - ושווה בשוק פי ארבעה וחצי מהיפו.

9 דקות קריאה
מניותעונת דוחותQuantaPWR

Quanta: רווח של 4.24 דולר מול צפי 3.03 - הכאה של 40%. הצבר חצה 53 מיליארד, וכל התחזיות הועלו

קבלנית תשתיות החשמל הגדולה בארה"ב פרסמה את הרבעון החזק בתולדותיה: הכנסות של 9.56 מיליארד דולר, זינוק של 41%, ורווח מתואם של 4.24 דולר למניה מול קונצנזוס של 3.03 - הכאה של 40%. מגזר החשמל, שהוא 82% מההכנסות, צמח 44%. הצבר הגיע לשיא של 53.4 מיליארד דולר, התזרים החופשי זינק ל-0.9 מיליארד, וההנהלה העלתה 'משמעותית את כל התחזיות לשנה'. וכל זה יום אחרי שהמניה ירדה 4.6%.

8 דקות קריאה

המשיכו מכאן

מדריך למתחיליםמפת הדרכים המלאה - חינםשווקים בזמן אמתמדדים, מטבעות וסחורותמסלולי ההכשרהמהצעד הראשון ועד ליווי אישיכלים למשקיעמחשבון ריבית דריבית ועוד

הניתוחים הכי טריים - באינסטגרם.

תובנות יומיות על השוק, רעיונות למחשבה ומענה לשאלות שלכם - כל יום, בסטוריז ובפוסטים.

@Ilan_abramov_