מפת שרשראות הערך
Meta
METAמגה-קלאסטרים
החוליה בשרשרת
סיווג החוליה הוא מסגרת הניתוח של האתר, ומוסבר במלואו בתורת צוואר הבקבוק. אין בו הערכת שווי ואין בו המלצה.
6 ניתוחים על Meta
- Meta
המסמך של צוקרברג במלואו: כל פרק, כל טענה, כמה זה עולה, ומה זה אומר לאדם שיושב בקצה
ביום שני, 10 באוגוסט, מארק צוקרברג פרסם מסמך בשם The Future is for Everyone, ובמקביל מטא שחררה מודל בפתיחת משקלים בשם Muse Glimmer שרץ על מחשב אחד. הטענה המרכזית אינה טכנולוגית אלא פוליטית: אין דבר כזה סופר-אינטליגנציה מיטיבה אחת, ולכן הבטיחות מגיעה מפיזור ולא מריכוז. כאן עוברים על כל שלושה-עשר הפרקים, על מה שנשלח בפועל, על החשבון הפיננסי שמאחוריהם, ועל מה שזה משנה לאדם בודד.
- AI
111 מיליארד דולר ברבעון אחד: החשבון של השקעות ה-AI שעוד לא הגיע לדוח - והמדד שצפה מי יאבד את המרווח
שלפנו מדוחות תזרים המזומנים של ארבע הענקיות שני מספרים שאף אחד לא מציב זה מול זה: ההשקעה ברכוש קבוע, והפחת. הפער המשולב ברבעון אחד הוא 111.6 מיליארד דולר - כסף שיצא מהבנק ועדיין לא נרשם ברווח והפסד. ומתוך זה נגזר מדד אחד שצפה נכון גם את החברה שהמרווח שלה קרס וגם את זו שהחזיק. השאלה על הבועה מקבלת כאן ניסוח מדיד.
- עונת דוחות
דוחות היום, רביעי 29.7: הפד נחלק 9-3, מיקרוסופט ענתה על שאלת ה-AI, מטא שילמה את החשבון - וסטארבקס חזרה
היום העמוס של השבוע במספר אחד: עשר כתבות עצמאיות. הפד הותיר ריבית עם שלוש התנגדויות ניציות; מיקרוסופט הראתה Azure שצומח 43% מול הנחיה של 39%-40%; מטא הכתה בהכנסות והחטיאה ברווח כשההוצאות זינקו 55%; Arm נכנסה לייצור שבבים; Lam הנחתה לזינוק של 20%; קוואלקום אמרה בקול שעלויות השבבים מגולגלות למחירים; וסטארבקס רשמה תנועה של +4.2%. סיכום מלא של יום שבו הצד הקונה של ה-AI אישר את כל דוחות הצד המוכר.
- עונת דוחות
Meta: ההכנסות זינקו 28% והרווח נפל 14% - לאן נעלם הכסף, ולמה מנוע הפרסום דווקא במצב הטוב בתולדותיו
מטא הציגה את הדוח המפוצל של הערב: הכנסות של 60.8 מיליארד דולר בקצה העליון של התחזית, חשיפות פרסום שעלו 14% ומחיר לפרסומת שעלה 12% - שילוב אידיאלי. ומנגד, הוצאות שזינקו 55%, מרווח תפעולי שקרס מ-43% ל-31%, ורווח למניה של 6.18 דולר מול צפי של 7.23. הפירוק: 3.6 מיליארד דולר חיובים חד-פעמיים, השקעות של 31 מיליארד ברבעון, ורצפת ההשקעות השנתית שהועלתה. לאן הולך הכסף - ומה מקבלים תמורתו.
- עונת דוחות
השבוע בשווקים 27.07-31.07: החלטת הפד, ארבע ענקיות ב-48 שעות ונפט סביב 100
השבוע הקרוב מרכז את כל הכוחות שמניעים את 2026 לתוך חמישה ימי מסחר: החלטת ריבית של הפד ברביעי - כשהחוזים מתמחרים סיכוי לא זניח דווקא להעלאה; מיקרוסופט ומטא באותו ערב, אפל ואמזון למחרת; אומדן ראשון לתוצר ומדד האינפלציה המועדף על הפד בחמישי; ומעל הכל - נפט סביב רף ה-100, מועדי מכסים מתכנסים, והמשא ומתן עם איראן. מפת הדרכים המלאה, יום אחר יום.
- מאקרו
הפוסט הראשון בחייו של מנכ"ל אנבידיה: מסמך 'משקלים פתוחים ומנהיגות AI אמריקאית' - והסיפור האמיתי הוא מי לא חתם
ג'נסן huang, מנכ"ל אנבידיה, פרסם את הפוסט הראשון בחייו ב-X - ובו מסמך שחתמו עליו 25 גופים, מ-Meta ו-Microsoft ועד Hugging Face ו-Mistral, בזכות מודלים בעלי 'משקלים פתוחים' כתנאי למנהיגות ה-AI האמריקאית. אבל הסיפור הגדול הוא דווקא מי נעדר: OpenAI ו-Anthropic. סקירה מלאה של המסמך, הפילוג בתעשייה, והמשמעויות למשקיע.
מונחים שכדאי להכיר לפני הקריאה
חברות נוספות בפיילוט
כתב ויתור וגילוי נאות
האמור אינו ייעוץ השקעות או שיווק השקעות ואינו המלצה לפעולה בניירות ערך; לכותב אין רישיון ייעוץ/שיווק השקעות לפי חוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, התשנ"ה-1995. המידע כללי, חלקי, מבוסס על מקורות גלויים וללא אחריות לנכונותו, ואינו תחליף לייעוץ אישי המתחשב בצרכי כל אדם. ייתכן שלכותב או למי מטעמו החזקות בניירות המוזכרים, והן עשויות להשתנות בכל עת. ביצועי עבר אינם מעידים על העתיד, וכל פעולה היא באחריות הקורא בלבד.
להרחבה - הנוסח המשפטי המלא
התכנים המועברים בסקירה ובחוות הדעת כוללים נתונים כלליים אודות אירועים בשוק ההון. כלל המידע אינו מהווה ייעוץ ו/או שיווק השקעות כהגדרת המונחים בחוק הסדרת העיסוק בייעוץ השקעות, בשיווק השקעות ובניהול תיקי השקעות, התשנ"ה-1995 ("החוק"). המידע הינו על בסיס מידע גלוי ו/או ממקורות חיצוניים, ואין לאילן אברמוב ו/או למי מטעמו כל אחריות לנכונותו ו/או לאמיתותו. כל מידע כאמור מפורסם למטרות אינפורמציה בלבד, אינו ממצה ומהווה מידע חלקי בלבד. הסתמכות על מידע כאמור הינה באחריות מי שמסתמך עליו, ואין לראות בדעת אילן אברמוב ו/או מי מטעמו משום המלצה לפעולה כלשהי.
אילן אברמוב ו/או מי מטעמו אינם בעלי רישיון ייעוץ ו/או שיווק השקעות בהתאם להוראות החוק, ופרסום הסקירה וחוות הדעת אינם מהווים חוות דעת, המלצה או הצעה לרכישה, החזקה או מכירה של נכסים פיננסיים כלשהם. מודגש כי לביצוע פעולות בנכסים פיננסיים נדרשות מומחיות ומקצועיות מיוחדת. המידע הינו כללי ואינו בא להחליף את שיקול הדעת העצמאי של הקורא וקבלת ייעוץ מקצועי, לרבות ייעוץ מטעם יועץ השקעות מוסמך המתחשב בנתונים ובצרכים המיוחדים של הקורא לצורך ביצוע עסקאות ספציפיות.
המידע המפורט כולל מידע שהוא בבחינת מידע "צופה פני עתיד" כהגדרתו בחוק ניירות ערך, התשכ"ח-1968 ובתקנות על פיו, המבוסס על המידע הידוע במועד הפרסום וכן על הערכות ותחזיות אשר התממשותן תלויה, בין היתר, בגורמים שאינם בשליטת אילן אברמוב ו/או מי מטעמו ו/או החברות הנזכרות. מודגש כי ההערכות והתחזיות עשויות להתממש באופן שונה מן האמור ו/או לא להתקיים כלל. ביצועי עבר אינם מעידים על ביצועים עתידיים.
הקורא מודע לכך שאילן אברמוב ו/או מי מטעמו מחזיקים נכסים פיננסיים שונים, ובכלל זה ניירות ערך, לרבות נכסים פיננסיים של החברות אודותיהן פורסמה הסקירה. כל התייחסות לנכסים כאמור לא תהווה המלצה לביצוע פעולה כלשהי בהם. ההחזקות עשויות להשתנות בכל עת וללא הודעה מוקדמת.
אילן אברמוב ו/או מי מטעמו לא יהיו אחראים, והקורא יישא באחריות היחידה, המלאה והבלעדית, לכל אובדן, נזק, הוצאה ו/או הפסד מכל סוג ומין שהם שנגרמו לכל אדם ו/או לרכוש, לרבות לקורא, תוך כדי, עקב, בקשר או כתוצאה מכל מעשה או מחדל של הקורא ו/או מי מטעמו בקשר עם הסקירה וחוות הדעת. פעילות בשוק ההון כרוכה בסיכונים משמעותיים, לרבות אפשרות להפסד כספי מלא או חלקי.
המידע המוצג הינו לצרכי למידה כללית בלבד ואינו מהווה הכשרה מקצועית, התחייבות להצלחה, הבטחה לתשואה או הצעה להשתתפות בפעילות פיננסית מכל סוג שהוא. התכנים מועברים מנקודת מבט אישית ואינם מתיימרים לשקף מידע מלא, עדכני או מדויק על שוק ההון.
כל התכנים, המידע והסקירות המוצגים באתר הם קניינם הבלעדי של אילן אברמוב ו/או מי מטעמו. אין לשכפל, להעתיק, לשדר, להפיץ, לפרסם או לעשות שימוש בתכנים, באופן מלא או חלקי, ללא אישור מראש ובכתב.





